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浙江2026年高级会计师《高级会计实务》真题练习卷

案例分析题一（本题15分，考核企业战略与财务战略）

甲公司是一家在浙江省注册并深耕多年的大型高端装备制造企业，主要产品为工业自动化控制系统与精密机床。随着“十四五”规划的深入实施及浙江省数字经济“一号工程”的推进，甲公司面临着新的发展机遇与挑战。2025年初，公司董事会召开战略研讨会，拟制定2026-2030年五年战略规划。财务部经理提交了关于公司财务战略与筹资方案的建议。

甲公司2025年末的有关财务数据如下：总资产为100亿元，总负债为60亿元（其中短期借款10亿元，长期借款20亿元，年利率分别为5%和6%），所有者权益为40亿元。2025年度实现营业收入120亿元，净利润为9亿元，分配现金股利3亿元。公司目前的加权平均资本成本为12%。

财务部经理提出的建议包括：

1.公司应采取“快速扩张”战略，计划在2026年投资30亿元用于建设“智能工厂”及研发新一代AI控制系统。预计该项目投产后，每年可新增营业收入50亿元，新增息税前利润6亿元。

2.为筹集30亿元资金，建议采取以下组合方案：增发普通股筹集10亿元，发行可转换公司债券筹集20亿元。可转换债券的票面利率为3%，期限为5年，转股价格为20元/股（当前股价为18元/股）。

3.公司目前的股利政策偏低，不利于吸引稳健型投资者，建议将股利支付率提高到50%。

假定不考虑企业所得