行业轮动月报(2026年7月)：医药、消费者服务、交通运输等相对占优.pptxVIP

子模块业绩跟踪

本文所述报告期为2026年6月1日至2026年6月30日。

1）宏观模块：主要刻画行业对于经济周期的敏感度。样本外多头累计超额17.0%，报告期多头超额1.3%，最新观点为钢铁、建筑、电力设备及新能源、汽车、电子。

2）财务模块：旨在挑选财务状况较优的行业。样本外多头累计超额15.8%，报告期多头超额8.6%。最新观点为石油石化、有色金属、基础化工、电子、计算机。

3）分析师预期模块：主要捕捉预期边际上行的动量效应。样本外多头累计超额-15.0%，报告期多头超额-5.4%。最新观点为石油石化、有色金属、机械、通信。

4）ETF份额变动模块：拟合份额变动的反转能力。样本外多头累计超额15.5%，报告期多头超额4.5%。最新观点为钢铁、建材、机械、电力设备及新能源、房地产。

5）全体基金仓位模块：刻画全体公募基金的行业选择能力。样本外多头累计超额-20.7%，报告期多头超额-3.7%。最新观点为消费者服务、家电、医药、食品饮料、农林牧渔。

6）优选基金仓位模块：刻画长期能力选基因子筛选基金的行业选择能力。样本外多头累计超额106.2%，报告期多头超额15.9%。最新观点为建材、电子、通信。

7）事件动量模块：刻画行业的非线性动量效应。样本外多头累计超