AI服务器调研：字节、阿里、腾讯等资本开始变化，国内算力卡供需缺口估计，昇腾、寒武纪以及海光、天数智芯、沐曦、壁韧等产品对比，存储等价格上涨对AI服务器交付影响.pdfVIP

AI服务器调研：字节、阿里、腾讯等资本开始变化，国内算力卡供需缺口估计，昇腾、寒武纪以及海光、天数智芯、沐曦、壁韧等产品对比，存储等价格上涨对AI服务器交付影响.pdf

AI服务器调研：字节、阿⾥、腾讯等资本开始变

化，国内算⼒卡供需缺⼝估计，昇腾、寒武纪以

及海光、天数智芯、沐曦、壁韧等产品对⽐，存

储等价格上涨对AI服务器交付影响

专家观点

1，请介绍⼀下华勤的主要客⼾构成？

华勤的客⼾主要分为两⼤类：⼀类是互联⽹客⼾，其中与阿⾥巴巴和腾讯已建⽴全栈式合作；与字节

跳动的合作则刚起步，尚未全⾯展开，但预期2026年合作会快速发展。此外，还包括京东、快⼿、滴

滴、美团、⼩红书等⼆线互联⽹客⼾。另⼀类客⼾包括AIDC（AI数据中⼼）和渠道客⼾。

2，⽬前英伟达⾼端GPU（如H200、B300）在国内市场的供应状态何？

H100和H200在英伟达官⽅层⾯已停⽌向中国⼤陆供货。⽬前国内市场流通的主要是英伟达⼿中约

30万⾄50万颗的少量库存。尽管有传闻称可能放开进⼝，但⽬前并⽆确切消息。

3，H200和B300⽬前假设通过⾮合规渠道进⼊国内，两者在供应上有何差异？下半年H200的库存

是否有望合规进⼊？

相较⽽⾔，B300的供应情况要好于H200。关于H200的合规问题，如果允许其进⼊国内，即便是在

1:4的配⽐要求下，仍会对国内GPU市场，特别是对刚上市的国产GPU⼚商造成冲击。考虑到B300