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法学经典教材证券法（第五版）总主编曾宪义王利明

第一章证券市场与证券法

第一节证券市场概览

一、发行市场核心功能与保荐人职责1核心功能是完成权益或债务工具的首次创设与资金募集，始于发行人融资决策。2发行人需委托保荐人，保荐人承担尽职推荐与持续督导责任，对申请文件和信息披露资料进行审慎核查。服务机构与审核机制3发行人需引入会计师事务所、律师事务所等证券服务机构，分别出具审计报告、法律意见书等文件。4实行公开发行与上市联动机制，由证券交易所受理申请并审核，审核通过后报中国证监会注册。发行实施与上市登记5注册决定作出后，发行人应在一年内发行证券，通常采用网下配售与网上申购相结合的方式。6证券登记结算机构负责证券的初始登记，发行完毕后发行人向证券交易所申请上市。

二、交易市场经纪关系与集中交易投资者通过证券公司建立经纪关系参与集中交易。登记存管结算证券登记结算机构提供集中登记、存管与结算服务。投资咨询服务证券投资咨询机构可为投资者提供投资建议。上市公司股份收购上市公司股份收购属于特殊类型的证券交易，需遵循特别规则。

三、监管体制行政监管—自律管理协同结构实行行政监管—自律管理协同结构，以中国证监会集中统一监管为主导。证券交易所自律管理职能证券交易所承担组织和监督证券交易、自律管理的职能。证券业协会自律约束与服务中国证券业协会在法律法规框架下对会员及从业人员进行自律约束与服务。

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