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行业周报|计算机证券研究报告

行业评级

行业评级推荐（维持）

报告日期2026年07月05日

CPU：Agent拉动需求，国产龙头深度受益（6.29-7.5）

投资要点：

l本周申万计算机指数上涨1.98%，跑赢万得全A指数1.78个百分点，位列18/31；交易额0.73万亿元，位列8/31。

l核心观点：中报季来临，持续聚焦高壁垒、强兑现的AI核心龙头

l应用端，持续关注工业、coding、具身智能赛道。在工业AI，工信部等8部门联合发布《推动工业互联网高质量发展的实施意见》，统筹研发工业通用大模型与细分场景专用小模型，有望推动国产模型的加速落地。在AIcoding领域，据智东西报道，阿里内部宣布禁用ClaudeCode，推荐使用Qoder作为替代方案，预计将催化国产Coding产品需求扩张。在具身智能领域，宇树科技IPO已于7月1日正式获批，资本化有望加速产业发展。

lDeepSeek调整定价策略，国产大模型商业化加速。继豆包正式推出C端订阅服务套餐之后，本周DeepSeek官宣V4正式版将于7月中旬上线，同步调整定价策略，高峰时段API调用价格将翻倍。随着国产模型的性能提升，以及竞争格局逐渐清晰及上游成本倒逼，商业化正加速