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虚假融资性贸易的特征

根据国务院国资委国资财管〔2017〕652号《关于进一步排查中央企业融资性贸易业务风险的通知》的规定，融资性贸易业务是以贸易业务为名，实为出借资金、无商业实质的违规业务。其表现形式多样，具有一定的隐蔽性，主要特征有：一是虚构贸易背景，或人为增加交易环节；二是上游供应商和下游客户均为同一实际控制人控制，或上下游之间存在特定利益关系；三是贸易标的由对方实质控制；四是直接提供资金或通过结算票据、办理保理、增信支持等方式变相提供资金。实践中，在融资性贸易中，往往涉及三方主体，分别为资金出借人，实际借款人及通道方。因为国企参与融资性贸易涉及巨大的资金风险，国务院国资委《关于规范中央企业贸易管理严禁各类虚假贸易的通知》（国资发财评规[2023]74号）严禁各类虚假贸易业务的开展，对融资性贸易“空转”“走单”虚假业务等问题屡禁不止，而且长期以来由于行政、司法对企业间借贷行为秉持禁止性政策以及企业风控制度对企业间融资限制，因此在融资性贸易中，相关企业往往为了掩盖真实的融资目的，在形式上通过多方主体之间的多方交易形成形式上符合贸易的特征，因此参与的上下游主体较多，可能涉及十数家公司主体。在这些众多的主体中，其中实际借款人往往通过实控的关联公司达到借款的目的。而作为资金出借人的主体通常不承担贸易风险，只享受固定收益。而作为提供资金通道的第三方，在交易中仅起到提供资金通道的作用，所