《风险模型》课件 99 拓展：期位数、规模偏差变换.pptxVIP

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风险度量

孟生旺

拓展与研讨

其他风险度量

规模偏差变换及其风险度量（Size-biasedtransformandRiskMeasures）

期位数（Expectile）

规模偏差变换及其风险度量（Size-biasedtransformandRiskMeasures）：

通过size-biased变换，分布在尾部更“重”，即给予尾部更高的权重。

期位数（Expectile）：

注：

=1/2时，Expectile就是均值

对于损失数据，1/2时，Expectile是一致性风险度量。

对于收益数据，1/2时，Expectile是一致性风险度量。

期位数：

分位数：

通过Expectile计算ES？

Expectile和Quantile之间存在一一对应关系，可以通过数值方法找到给定Expectile对应的Quantile。

对于给定的τ值，存在一个α值，使得该τ下的Expectile与α下的Quantile等价或非常接近。

参考文献

Wang,S.S.(2000).AClassofDistortionOperatorsforPricingFinancialandInsuranceRisks.TheJournalofRiskandInsu