2026年8月五维行业比较观点：关注情绪修复行情-.docxVIP

关注情绪修复行情

——2026年8月五维行业比较观点

2026年8月7日

核心观点

五维行业比较框架。我们综合市场风格、基本面、资金面、交易面、估值五个维度，构建了“五维行业比较框架”，非财报季时期，我们对于五个维度进行等权打分，而在财报季，则给予基本面维度更高权重，并降低市场风格及估值维度的权重。2025年4月五维行业比较框架发布以来，截至2026年7月累计收益率30.5%，相对沪深300超额收益为12.5%。

8月行业配置观点：关注市场情绪修复带来的反弹机会。市场情绪目前已经处于“924行情”以来的低位，融资余额也已经回落至今年4月前后位置，在合适的催化之