1. 您所在位置：
  2. 网站首页
  3. 文档分类
  4. 金融/投资/证券
  5. 股票报告

东吴证券(601555)三重预期差收敛，PB修复兑现在即.docxVIP

  • 1
  • 0
  • 约2.56万字
  • 约 66页
  • 2026-10-15 发布于河北
  • 举报

东吴证券(601555)三重预期差收敛，PB修复兑现在即.docx

    公司动态报告

    ：三重预期差收敛，PB修复兑现

    在即

    发布日期：2026年7月29日

    提纲

    PB-ROE体系下的预期差

    自营业务与股息率的预期差

    并购的预期差

    盈利预测与估值分析

    核心观点

    存在三重市场未充分定价的预期差：其一，ROE领先同业但PB垫底，基本面已修复而估值滞

    后，市场沿用旧叙事；其二，自营业务看似高贝塔，实则权益敞口极低、收益率稳定性同业居前，叠加股息率蝉联上市券商第一，高股息与低PB形成价值矛盾；其三，并购将东吴投研能力导入东海深耕

    苏南的渠道网络，经纪市占率有望大增，降本增效空间

    您可能关注的文档

    最近下载

    文档评论（0）

    1亿VIP精品文档

    更多 >

    相关文档

    更多 >