大类资产配置模型月报(202608)：中证1000领涨，基于宏观因子的资产配置策略本年收益2.55%25-.docxVIP

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金融工程/2026.09.02

中证1000领涨，基于宏观因子的资产配置策略本年收益2.55%

n大类资产配置模型月报（202608）

本报告导读：

2026年以来，国内资产BL策略1的8月收益为0.46%，2026年收益为-0.03%；国内资产BL策略2的8月收益为0.47%，2026年收益为2.05%；国内资产风险平价策略的8月收益为0.33%，2026年收益为2.44%；基于宏观因子的资产配置策略的8月收益为0.74%，2026年收益为2.55%。

投资要点：

量化资产配置策略简介：此前我们已经完成了Black-Litterman、风险平价、宏观因子3个基础资产配置模型的开发，并使用上述模型在国内股票、债券、商品、黄金4大类资产上开发了大类资产配置策略，进行样本外跟踪。

大类资产走势回顾：上月（2023-08-01到2023-08-31）国内大类资产，中证1000涨幅领先，商品指数2026年表现优异。其中，中证

1000、SHFE黄金、南华商品综合指数、沪深300、中债-国债总财富(总值)指数和中债-企业债总财富(总值)指数分录涨幅9.82%、8.29%、7.77%、0.8%、0.28%和0.2%；恒生指数