2012证券市场-证券交易所.pptVIP

第三节 证券交易所 一、证券交易所的概念 证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的，具有固定的场所、严密的组织体系和运作规则，集中、大量地进行证券交易的场所。 基本职责：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所业务规则；安排证券上市、组织并监督证券交易；监督市场参与者的行为；设立证券登记结算公司；向市场提供交易行情等相关信息。 ?二、证券交易所的功能 提供集中的证券交易空间，便利证券流通 弱化不正当投机活动对金融秩序的消极影响，维护投资者利益 。 灵敏反映经济运行情况，为进行经济预测和决策直接提供参考依据 ?三、证券交易所的组织形式 1、公司制证券交易所 是以营利为目的、由各类出资人共同投资入股建立起来的公司法人。 目前，世界上实行公司制证券交易所形式的国家或地区主要有加拿大、澳大利亚、日本、香港、马来西亚、新加坡、印度、阿根廷、智利，我国台湾地区等。 2、会员制证券交易所 是以会员协会的形式成立的、不以营利为目的的组织。这类交易所主要由证券商组成。只有会员及享有特权的经纪人才有资格在交易所中进行证券交易。 目前，美国、欧洲大多数国家以及巴西、泰国、印尼等国的证券交易所均实行会员制。我国的上海、深圳证券交易所也属于会员制。 国际市场——全球十大证券交易所 名 称 日成交金额（百万美元） 纽交所-范欧证券交易所（美国） 144057 纳斯达克 132960 伦敦证券交易所 24691 东京证券交易所 22877 德意志证券交易所 18420 纽交所-范欧证券交易所（欧洲） 17231 上海证券交易所 10656 西班牙马德里证券交易所 9491 秘鲁利马证券交易所 6920 香港联交所 6652 来源：WFE（World Federation of Exchanges） 根据2008年数据 上证所09股票成交额晋全球第3，深交所排名第6 据世界交易所联合会（WFE）统计，2009年全年上海证券交易所的股票成交金额为5.06万亿美元，仅次于纳斯达克市场(28.95万亿美元)和纽交所(17.78万亿美元)，在全球主要交易所中排名第3，超过了东京交易所(3.99万亿美元)和伦敦交易所(3.4万亿美元)，在亚洲名列第一。 　截至2009年12月底，上证所市价总值为2.7万亿美元， 在全球名列第6，与排名第一的纽交所（11.8万亿美元）保持着较大差距，但与排名在前的东京交易所（3.3万亿美元）、纳斯达克（3.2万亿美元）、泛欧交易所（2.8万亿美元）、伦敦交易所（2.8万亿美元）差距已经很小。 2009年上证所筹资额为477.1亿美元，位居纽交所、伦敦、澳大利亚、香港之后，排名第5，超过东京交易所。 纽约证券交易所 纳斯达克证交所 “全美证券交易商协会自动报价系统”(The National Association of Securities Dealers Automated Quotations)，它是全球第一个电子化的股票市场。作为以扶植处于成长期的高科技企业为己任的创业板市场，纳斯达克不仅上市标准低于主板市场，而且其本身的运作模式和效率就是高科技成果的充分体现 伦敦证券交易所 作为世界上最国际化的金融中心，伦敦不仅是欧洲债券及外汇交易领域的全球领先者，还受理超过三分之二的国际股票承销业务。 伦敦证交所是世界上国际性最强的股票市场，其外国股票的交易超过其它任何证交所。 东京证券交易所 德国证券交易所 全称 Deutsche Boerse AG 德国交易所股份有限公司，不仅全资拥有法兰克福证交所(FWB)，还经营欧洲期货交易所(EUREX)、交易所结算公司及系统软件公司等。????处在欧元区的法兰克福证交所有主要包括面向大公司的标准市场(即上市一部)、面向新创企业的调控市场(上市二部)、以及进行权证和外国股票交易的自由市场(上市三部)。 香港联合证券交易所 香港最早的证券交易可以追溯至1866年。到60年代后期，一家交易所已满足不了股票市场繁荣和发展的需要，1969年以后相继成立了远东、金银、九龙三家证券交易所，香港证券市场进入四家交易所并存的所谓“四会时代”。1973～1974年的股市暴跌，充分暴露了香港证券市场四会并存局面的各种弊端。为加强对香港证券市场的统一管理，1986年3月27日，四家交易所正式合并组成香港联合交易所。 上海、深圳交易所示意图 部分地区上海证券交易所会员交易额统计2010年3月 地区 会员数 营业部数 总交易额（单位百万元） 广东 22 568 1688202.