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FDI投资、技术溢出效应与本土企业学习能力 ——对中国FDI投资模式的实证分析 谢彦明 高淑桃 （四川农业大学经济管理学院，四川雅安，625014） 摘要：笔者在技术扩散、技术差距理论的基础上，构造了FDI技术溢出效应、技术差距与本土企业学习能力关系图与FDI投资模式与本土企业学习能力匹配关系图，应用中国FDI投资模式结构的时间序列数据，对FDI不同模式的技术溢出效应进行了计量分析，在一定程度上检验了FDI投资模式与本土企业学习能力提升的动态演进关系及其内在演进机理。 关键词：FDI 技术溢出效应 投资模式 日本学者小岛清指出：从经济学的角度，所谓外国直接投资－FDI是向接受投资的国家传播资本、经营能力、技术知识和经营资源综合体（package）投资的主要形式有三种：外商独资经营、中外合资经营、中外合作经营不同投资形式对的溢出效应α-βt,技术扩散曲线如下所示： 图1: 技术扩散曲线 x(t) x=1 时间（t）: (1) 来自国外的技术扩散,这个要素的贡献随着与世界创新前沿国家的技术差距而增加; (2) 本国的技术知识的增长; (3) 本国利用技术知识能力的增长。假设一国的产出水平为:Q = ZDαNβCγ ；其中,Z 为常数,D 为从国外向本国扩散的技术知识,N 表示本国创新的技术知识,C 表示本国利用知识的能力。 从技术扩散与技术差距理论中，我们可以得出，FDI技术溢出效应的大小主要取决于两个因素，一是供给要素，即FDI不同的投资模式；二是需求要素，即本土企业的学习能力——本土企业学习能力＝f(企业所有制、企业R and D经费、企业人力资本储备···)；二者共同决定了技术扩散的速度，FDI技术溢出效应中显性与努力性溢出效应的大小。 二、理论假设 （一）概念的界定 FDI的技术溢出效应是指在贸易或其他经济行为中输出的先进技术，被输入方消化吸收所导致的技术进步，以及技术转移过程所带动的输入方的经济增长。合资独资（独资FDI技术是其保持市场竞争优势的核心，其先进技术的转移大多数通过企业内部化的模式，从母公司转移到子公司，却对技术有着严格的保密措施，从而使独资FDI的显性溢出效益是十分有限）；D2D3、E2E3、F2F3分别代表合作型FDI企业、合资型FDI企业和独资FDI努力性溢出效应，不同类型（模式）FDI的努力性溢出效应的大小为：独资合资合作；O1D3、O1E3、O1F3分别代表合作型FDI企业、合资型FDI企业和独资FDI技术溢出效应，FDI技术溢出效应即非努力性溢出效应与阴性溢出效应之和大小为：独资合资合作。OA1、OB1、O C1分别代表本土企业为使合作型FDI企业、合资型FDI企业和独资FDI产生努力性溢出效应的最低能力值，而且O C1 OB1 OA1 (由于独资型FDI对核心与关键技术的严格控制，致使其努力性溢出效应的溢出需要本土企业较高起点的最小临界学习能力的不断提升)在达到不同类型FDI努力性溢出效应能力之前，FDI不会产生其各自的努力性溢出效应。 2、曲线JO1、GHI代表内外资企业技术差距曲线和FDI技术溢出效应溢出曲线（呈S状），其中技术差距曲线随着本土企业学习能力的不断提高，内外资企业的技术差距不断缩小，当本土企业学习能力达到独资企业隐性效应全部溢出的C2点时，技术差距趋近0,而且在A1C2时间段（本土企业学习能力可以看作时间的函数）曲线斜率绝对值逐渐增大，表明内外资企业技术差距的缩小主要得益于本土企业学习能力的提高,从而使FDI的努力性溢出效应得以被本土企业吸收；通过合作型FDI企业、合资型FDI企业、独资FDI企业的隐性溢出曲线，我们可以大致得出FDI技术溢出的曲线GHI，即随着本土企业学习能力的不断提升，FDI技术溢出效应先缓慢提升，后逐渐加速，最后又逐渐放慢下来。 3、FDI在投资模式导入时间的先后顺序上，则呈现出以下的特征：在本土企业学习能力尚未达到合作模式FDI努力性溢出效应全部溢出以前，FDI企业为保持产品在市场上的竞争优势，会采取FDI合资模式提前导入的行动，即引入更为先进的技术，即本土企业学习能力尚未到达A2 点时，便导入合资模式的FDI;同理，FDI独资模式也具有类似的特征。从而使东道主FDI的导入在总体上表现出三种投资模式彼此交替演进，依次主导的形式。 （三）FDI投资模式与本土企业学习能力匹配的技术溢出效应差异 合作、合资和独资型FDI投资模式的依次演进，使FDI表