公司理财九.pptVIP

☆ 知识目标： 通过本章学习，理解现金、应收账款、存货的相关成本，并在此基础上掌握最佳现金持有量的计算、信用条件的选择、存货经济批量的计算等内容。 ? ★ 能力目标： 通过本章学习，能够根据以往公司现金需求情况计算本年最佳现金持有量。能分析公司现行信用政策的不足和掌握存货的经济批量的应用。 第九章 流动资产管理 一、企业持有现金的原因与成本 企业持有现金的目的从理论上概括有如下三个动机： 1.交易动机 2.预防动机 3.投机动机 第一节 现金管理 二、最佳现金持有量的确定 1.成本分析模式 成本分析模式是通过分析企业持有现金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的现金持有量的一种方法。 2.存货分析模式 存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定最佳现金持有量的一种方法。 假设下列符号： TC—总成本 T—一个周期内现金的总需求量 Q—最佳现金持有量 K—有价证券收益率 F—每次转换有价证券的固定交易成本 总成本=持有现金机会成本+有价证券交易成本 =现金平均余额×有价证券收益率+交易次数×有价证券每次交易成本 最佳现金管理总成本TC= 三、现金的日常管理 1.现金流入的管理 2.现金流出的管理 3.闲置现金的利用 一、应收账款的功能与成本 （一）应收账款的功能 1.促进销售 2.减少存货 （二）应收账款的成本 主要有三项成本：机会成本，管理成本和坏账成本。 1.机会成本 其计算公式是： 应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×参照利率 =应收账款平均余额×变动成本率×参照利率 其中 变动成本率=变动成本/销售收入 应收账款平均余额=年赊销额÷360×应收账款周转期 第二节 应收账款管理 2.管理成本 3.坏账成本 二、信用政策的确定 应收账款的信用政策是指应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件、收账政策。 1.信用标准 2.信用条件 (1)信用期限是企业为客户规定的最长付款时间，即企业允许客户从购货到付款之间的时间间隔。 三、应收账款的日常管理 1.监督应收账款的收回 应收账款一旦发生，赊销企业就必须考虑如何按期足额收回的问题 2.建立应收账款坏账准备制度 3.确定合理的收账程序 4.确定合理的讨债方法 客户拖欠货款的原因可能比较多，但可概括为两大类：无力偿付和故意拖欠。 一、存货管理的功能与成本 （一）存货的作用 存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 1.保证销售或生产经营的需要 2.出于价格的考虑 （二）存货的成本 第三节 存货管理 二、存货的经济采购批量 （一）基本方法 存货相关总成本=相关订货成本+相关储存成本 当年储存成本与年订货成本相等时，存货年总成本最低，即 时，TC有最小值。由此得出: 经济采购批量 （二）订货点的确定 三、存货的日常管理 缩短存货储存时间，加速存货周转，是节约资金占用，降低成本费用，提高企业获利水平的重要保证。