银行信用风险管理的违约损失率研究.pdfVIP

摘 要 随着金融危机的爆发，银行的风险管理越来越受到重视。银行的风险包括信 用风险、市场风险和操作风险。新巴塞尔协议的出台，就银行信用风险管理提出 了内部评级法IRB的概念。内部评级法分为初级内部评级法和高级内部评级法， 而采用高级内部评级法对银行监管资本的需求最为有利，因此国内大型银行为了 达到国际化水平已经开始着手风险管理内部机制的调整以达到新巴塞尔协议的 需求。其中违约损失率LGD作为高级内部评级法的一个重要组成部分，成为银行 业关注的重点之一。 LGD即违约损失率是指债务人一旦违约将给债权人造成损失的严重程度。本 文通过对违约损失率概念的介绍以及国内外相关的实证分析研究进行归纳总结， 将违约损失率的影响因素进行了较为系统的划分，并对国内违约损失率的实证研 究工作提出了相应建议。全文分为五个部分，第一部分绪论对违约损失率的研究 背景与研究意义进行介绍，同时指出本文的内容及创新点；第二部分研究新巴塞 尔协议下的LGD分析框架，讨论了LGD相关范畴及在新巴塞尔协议中的要求，并 对其在银行内部管理中的作用进行分析总结；第三部分比较分析违约损失率的预 测方法，从预测的理论框架、业界研究及资产类别三个不同角度对违约损失率的 预测方法进行分析研究；第四部分进一步分析了违约损失率与国内商业银行信用 风险管理关系，从不同贷款类别的角度对违约损失率进行进一步比较分析；第五 部分是对违约损失率模型研究的总结及相关建议，包括研究限制和未来的研究方 向。 违约损失率具有双峰分布的特征，在均值两侧呈现双峰状态。其大小不仅仅 与借款人的资信水平和借款项目的具体设计有关，而且还受到宏观经济周期的影 响。违约损失率的应用使得多维内部评级系统更加有效地支持准备金提取、资本 配置、贷款定价和信用组合管理等内部管理功能。违约损失率的预测方法包括传 统的历史数据平均值法、历史数据回归分析法、市场数据隐含分析法和清收数据 贴现法等，其中最为常用的是历史数据平均值法。与此同时，随着金融创新的不 断发展，贷款和债券等金融交易的结构和特征越来越复杂，增加了违约损失率预 测的难度。 本文对违约损失率的预测方法进行较为系统全面的总结归纳，同时侧重分析 了违约损失率在国内商业银行中的，并指出未来国内银行业关于违约损失率研究 2 的发展方向，并针对目前国内银行业风险管理状况提出三点建议：一是进一步建 立全国性的违约数据平台；二是加强违约损失率相关人才的培养；三是完善国内 的信用评级体系。 关键词：违约损失率 LGD；违约概率 PD；新巴塞尔协议；LossCalc 模型； 双峰分布 3 Abstract With the outbreak of financial crisis, banks are paying more and more attention to risk management, including credit risk, market risk and operational risk. The introduction of the new Basel Accord on banking credit risk management proposed IRB concept, which is divided into junior and senior IRB. And the advanced IRB is the favorite to the banking system because it has the least capital requirements. Most of our domestic banks has began to enhance the internal mechanisms in order to achieve the Basel II requirements. As an impo