证券内幕交易犯罪研究——从证券市场“老鼠仓”行为的刑事责任谈起.pdfVIP

摘 要 我国证券市场诞生于上世纪90年代初，作为一个新兴的证券市场，其在快 速发展的同时，证券违法犯罪行为也层出不穷，诸如“老鼠仓”等内幕交易行 为严重破坏着证券市场的正常秩序，侵害着投资者的合法权益。因此，对证券 市场进行有效监管，打击包括内幕交易犯罪在内的证券犯罪势在必行。内幕交 易作为一种新型犯罪，近年来得到理论和实务界越来越多的关注，但由于实践 经验不足和刑事立法中尚有诸多不尽完善之处，本罪在诸多方面存在有待探究 之处，由此引发笔者的兴趣。 本文以证券内幕交易犯罪为研究对象，对证券内幕交易犯罪的概念、罪名、 犯罪构成、司法认定、刑罚处罚等方面进行了较为全面的分析，并对我国证券 内幕交易犯罪的立法完善提出了一些建议，目的在于使我国证券内幕交易犯罪 的立法规定具有更强的操作性，从而更加有效地惩治内幕交易犯罪，切实保障 我国证券市场健康有序的发展和广大投资者的合法权益。 本文除引言和结语外，共分四部分: 第一部分探讨内幕交易犯罪的基本理论问题，包括对证券、内幕信息、内 幕交易等基本概念进行界定，对引入刑法规制内幕交易的必要性和合理性进行 论述，介绍西方主要发达国家的相关立法概况，并从历史的角度勾勒中国证券 内幕交易法律制度演进的轨迹，为下文的分析做好铺垫。 第二部分依据犯罪构成理论，从证券内幕交易犯罪的主体、客体、主观、 客观四个方面入手，对证券内幕交易犯罪的构成要件进行具体分析，重点分析 了内幕交易主体的认定、内幕交易行为的方式等问题。对于内幕交易犯罪具体 的犯罪构成，理论界的认识还有一定的差异，本文针对不同的观点加以分析， 进而提出个人见解。 第三部分在深入分析了内幕交易的犯罪构成的基础上，研究证券内幕交易 犯罪的认定问题，包括区分罪与非罪、此罪与彼罪、一罪与数罪。比较详尽的 分析了证券内幕交易犯罪与操纵证券交易价格罪、故意泄露国家秘密罪、编造 并传播证券期货交易虚假信息罪、侵犯商业秘密罪的区别与联系。 第四部分探讨了证券内幕交易犯罪刑事责任的立法趋势，并对我国证券内 幕交易犯罪的刑事立法进行了评析，指出其存在的缺陷，提出应借鉴外国相关 4 法律制度对我国刑事责任制度进行完善，如完善“情节严重”的标准，对不同 身份的犯罪主体区别量刑，健全罚金刑、改进罚金刑执行方式以及增设资格刑 以有效打击内幕交易犯罪等。勿庸置疑，如果我国证券内幕交易犯罪的立法能 够得到进一步完善，并能够很好的贯彻实施，相信证券内幕交易将大大减少， 而我国的证券市场也能够更加健康快速的发展。 关键词：证券内幕交易犯罪；内幕信息；内幕交易 5 Abstract As an emerging market appearing in the early 1990s,the Chinese securities market has experienced tremendous improvements in recent years. However, at the same time, related unlawful actions have been emerging and exerting an increasing negative influence on the securities market, among which insider trading seriously destroyed the ordinary market orders and infringed investors’ rights and interests, as a cancer to the market. Thus, it is of great importance to supervise