中国企业年金治理的激励问题研究.pdfVIP

摘 要 随着工业经济快速发展和社会意识深刻变化，雇主们也开始逐渐意识到： 只有员工心情愉悦、情绪稳定、充满自信，才能产生较高的生产率和创造力， 而企业年金计划正是解决员工养老后顾之忧的有效方法之一，它与企业发展战 略、市场竞争战略以及职工个人职业生涯规划等密切相关。与此同时，全球老 龄化危机日益严重，任何单一的养老保险模式都无法妥善解决复杂的老年保障 问题，公共基本养老保险受到了挑战。在这种情况下企业年金作为解决养老问 题的良策得到了长足发展的机会，随之而来的是企业年金治理研究的需求，而 企业年金治理的关键在于利用激励约束理论来处理企业年金治理中的两层委托 代理关系。本文正是在这样一个逻辑下，以相关激励理论的视角，结合企业年 金治理结构和治理机制，探讨企业年金治理的激励问题。文章分为五大部分： 第一部分是导论部分，简要说明了问题的提出与研究背景，阐述了本研究 的研究意义，回顾了目前国内外对企业年金及企业年金治理的相关研究，对相 关概念进行了界定，并给出了本研究的具体研究方法、研究思路以及本研究的 创新点。 第二部分是对企业年金的相关激励理论做了较为系统的阐述，重点讨论了 委托代理理论在企业年金治理中的应用情况。委托代理关系本身就是社会分工 的产物，由于委托代理双方非对称信息条件下对自身利益最大化的追求，在现 代社会经济生活中委托代理关系大量存在。在委托代理关系下，当代理人全心 全意地为委托人服务，委托代理双方都可以获得“分工效果”和“规模经济” 的效益。但与此同时，委托代理双方的利益并不能保持一致，由此会出现代理 人利用所谓的不对称信息，实行“逆向选择”，出现“道德风险”。而企业年金 本身的双层委托代理关系，也正面临同样的风险。国外对于企业年金治理的研 究较为成熟，一些先进经验值得我们借鉴。 第三部分是对企业年金治理结构的激励问题分析。首先分析了企业年金的 主体及模式划分。企业年金的主体特征是决定各种模式划分的重要依据。在此 基础上，重点讨论了中国信托型企业年金计划的管理模式框架，将中国信托型 企业年金计划分为全部委托型和部分委托型两种模式，并对各自的优缺点进行 了分析。最后，对企业年金治理主体责任的委托代理关系进行了分析，在对治 理主体责任进行分解的基础上，提出了治理主体责任的约束性要求。 第四部分对企业年金治理机制的激励问题作了系统的分析。在对企业年金 治理机制的激励性做了简要分析的基础上，对企业年金治理的激励机制构建提 出了具体的构建思路，认为可以从建立内部控制机制、坚持托管人独立原则、 完善信息披露制度和报告机制、形成中介机构监督机制等几个方面着手，以此 阐明，完善的企业年金治理机制应当如何发挥激励作用。 第五部分结合中国企业年金治理的实际，首先剖析了年金发展的现状和问 题，中国企业年金治理主体的法律地位比较模糊，对受托人缺乏有效的约束机 制，监管体系和法定纠错机制都存在某种程度上的缺失，与企业年金治理密切 相关的公司治理也还处于不完善阶段，现代企业管理体系尚未完全建立。在此 基础上，本研究提出了一些有针对性地建议，如：明确治理主体的法律地位、 健全理事会管理模式、坚持审计的独立性、形成企业年金治理与公司治理的良 性互动和倡导政府合理介入企业年金治理等。 关键词： 企业年金治理结构； 企业年金治理机制； 激励 Abstract As the fast development of industry economy and the profound transformation of social consciousness, employers have realized that the high working performance and creativity is determined on the employee self-confidence and satisfaction for their jobs. The enterprise pension is a good method which can protect employe