我国商业银行升息阶段的利率风险管理研究.pdfVIP

要 随着经济的发展和波动，利率作为可借贷资金供求的价格也随之周而复始地 上下起伏运动，形成了利率周期。通过我国1979-2006 年的利率周期运动的分析， 我们可知利率周期与经济周期的波动密切相关，并且这种相关关系存在规律性， 但由于受市 其他因素的影响，两者在走势上并不同步，存在时差，或提前或滞 后。在我国伴随着利率市场化的进程，利率周期运动的特征也更加明显，这也给 我国的商业银行带来了更大的利率风险。 从1996 至2004 年，我国处于一个持续了8 年的降息过程，8 年来我国商业银 行已经形成了特定的适应降息环境的资产负债的期限结构。随着2004 年 10 月， 央行宣布上调金融机构存贷款基准利率，并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许 人民币存款利率下浮，这标志着我国开始步入新一轮的升息阶段。在升息阶段商 业银行面临的利率风险，本文主要从存贷利差、敏感性缺口和风险成因三个方面 深入了分析。并在剖析商业银行升息阶段的利率风险基础上，提出了我国商业银 行对于利率风险管理的建议和对策。 本文对我国商业银行升息阶段的利率风险管理策略提出的建议，主要从商业 银行的经营结构、内含期权风险控制方法、利率风险控制策略及国内的硬件环境 和银行的软件条件四个方面提出了相关建议。 经营结构方面：提出我国商业银行发展中间业务，实现经营收益的多元化， 建议我国商业银行应利用银行的经营资源优势，加强同其他金融机构合作，加大 产品创新和营销力度，不断拓展服务领域；内含期权风险控制方面：加强对提前 取款风险和提前偿付风险两方面的管理；利率风险控制策略方面：提出我国商业 银行应将表内资产负债头寸调整和表外利率衍生工具对冲相结合，主动调整缺口 策略，采取浮动利率定价方式和借入长期资金策略，利用金融利率衍生工具；硬 件环境和软件条件方面：建议央行应该积极稳妥地推进利率市场化改革，逐步实 现对利率进行间接调控，国家应该不断完善相关金融法律法规，改善不合理的利 率政策及其规定，商业银行应该积极完善或开发利率风险管理的数据统计系统和 风险计量软件系统基础，加强利率风险管理人才的培养。 关键词：升息阶段 商业银行 利率风险 风险管理 1 Abstract With the development of economy, the interest rates as the prices of capital supply and demand, following the cycle of the economical campaigns, form the interest rate cycle. The interest rate cycle and the economic cycle fluctuations have certain regularity, and the two are closely related, but due to other factors affecting the market, the trend is not in sync, the time difference there, or early or delayed. Chinese interest rate cycle fluctuates with the development of Chinese economy. Along with the process of market-oriented interest rates, the interest rate cycle campaign features are even more obvious, and also will bring about greater interest rate risk to Chinese commercial banks. From 1996 to 2004, Chinese lasted eight years of a rate cut cycle, and Chinese commercial banks have formed a specific envi