优化我国银企关系的对策研究.pdfVIP

要 银行和企业是市场经济中两个重要的经济主体，两者的关系也是现代市场经 济中最重要的经济关系之一。前者创造信用，为社会提供金融产品，是社会资金 的主要调剂者；后者提供产品和服务，它们通过企业融资活动紧密联系在一起。 银行与企业的行为方式及其关系状况将直接影响 社会经济的运行状况。它不仅 关系 银行，企业的效率和风险，而且关系到整个社会的经济增长和波动。尽管 当前国家正在大力采取措施发展直接融资，促进资本市场的发展。然而，不管直 接融资多么发达，资本市场要取代间接融资而成为企业融资主体是十分困难的， 银行一直是融资的主体。银企关系的本质是由银企之间的资金联系引起和延伸出 来的债权债务关系和委托代理关系。在信息不对称的条件下，银企之间会产生逆 向选择和道德风险问题。 当前银行和企业之间的关系不协调，出现了一种特殊的银企关系现象：企业 信用观念淡薄，任意拖欠、逃废银行债务的现象比较普遍。而企业的不守信又严 重影响了银行贷款的积极性，信贷意愿下 ，造成银行惜贷现象。尽管中、建两 行注资后剥离及核销了大量不良贷款，致使不良贷款状况整体趋于好转，但是， 新增不良贷款的形成并没有消失，如社会信用和法律环境方面、宏观经济方面、 金融市场方面、银行内部管理方面都还存在很多问题。国有商业银行近几年对不 良贷款的集中剥离和处置使部分企业产生了 赖帐受益”的错觉，这对社会信用环境 的影响也不能忽视。所以，国有商业银行将不得不继续面对企业和地方政府逃废 银行债务、地方保护等风险并承担由此带来的不良贷款。宏观经济方面。现行的 投资体制常由于地方政府的好大喜功造成行业过热、产业结构失调、生产能力过 剩，给银行带来系统性风险。这种风险对行业贷款比较集中的银行表现得尤为突 出。所有这些已经成为我国经济体制改革向纵深发展的主要障碍，不但阻碍了作 为实体经济重要组成的企业的发展，也进一步增大了作为金融体系核心的银行的 系统风险。本文 银企间债权债务关系、不完全契约关系的角度出发，深入研究 了经济转轨时期，在产权制度不完善的情况下，国有银行和国有企业微观经济主 体行为以及银企关系运行特征，并对我国银企关系的各个发展阶段进行了较为全 面、系统的研究，即综合运用实证分析法、历史分析法、归纳与演绎相结合的方 法来分析。指出当前银企危机的根本原因是银行和企业并没有真正成为市场主体。 最后得出结 :构建市场性的银企关系是我国银企关系的发展方向，因此，必须确 立银行和企业的市场主体地位，必须深化银企产权制度改革、实现政府职能的转 换，建立有效的信息披露制度、加强信用管理、改善法律环境等方面，才能构造 1 协调的银企关系，促进银企关系良性发展。 本文分五章。第一章，介绍研究银企关系的背景和国内外对银企关系研究的 进展；首先从各个方面说明了对银企关系研究的必要性，然后介绍国内外 不同 的角度对银企关系进行研究的状况， 银企信用博弈关系、银企产权角度、银企 制度方面对银企关系进行分析。第二章，首先分析了银企关系的本质即银企之间 存在的债权债务关系和委托代理关系，然后运用现代契约理论，分析了银企双方 信息不对称，银企之间存在的不完全契约关系，并由此导致的逆向选择和道德风 险，进而 理 上提出通过设计一些激励约束模型保证契约的正常履行。如防止 借款人逆向选择的理 模型和防止借款人道德风险的声誉模型。并且 产权制度 存在的缺陷进行分析，揭示出银行和企业产权制度的不完善是导致银企契约难以 正常执行的根本原因。第三章，介绍中国银企关系的发展历程和目前存在的问题 并 体制上进行分析。把中国银企关系的发展历程分为四个阶段并对每个阶段进 行分析。指出在经济转轨时期银企关系逐渐由非市场性向市场性转化。第四章， 通过比较发达国家银企关系的模式， 中得 一些借鉴和启示。这部分主要介绍 国的银企模式（松散型）和日本的银企模式（紧密型）的特点，分析它们的形 成机制，比较它们的优劣，为我国银行、企业的改革以及银企关系的构建提供参 考 。第五章，通过前面对银企关系的理 分析、我国目前银企关系的困境以及借 鉴美日银企模式的启示，总结出完善我国银企关系的一些思路： 银企产权制度 改革、大力发展资本市场，改变单一依靠银行融资格局、加强信用管理，建立有 效的信息披露制度等方面来完善我国的银企关系制度。 本文的创新之处在于：一是运用一次博弈和重复博弈模型来分析银企关系， 并对重复博弈的隐含前提条件进行讨论；二是运用现代契约理论