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开题报告 中小企业融资障碍及对策分析 一、立论依据 1.研究意义、预期目标 研究意义：在当今的社会中，随着经济全球化进程日趋加速，市场竞争日趋激烈，无论是发达国家还是发展中国家，中小企业的发展都已经成为经济发展和社会稳定的重要支柱。但是，中小企业的发展却受到了很大的制约，其中制约中小企业发展的重要因素就是资金问题，中小企业融资面临着资金缺口，企业发展离不开资金的支持。中小企业发展受到资金短缺的困扰，融资困境会使中小企业贻误市场良机，融资难的问题自今没有得到根本解决，从而成为阻碍其健康发展和经济持续增长的主要制约因素。因此本文对中小企业融资困境的现状和原因展开研究，并结合实际情况尝试性的提出一些对策具有重要的现实意义。它不仅有助于完善我国中小企业融资理论，而且有利于为中小企业在经营发展和融资决策上提供理论上的支持。 预期目标：本文立足于中小企业融资状况的现实情况，针对其融资难的问题进行原因分析，并进行深入研究，找出相应的解决方案，以期能够对我国中小企业的融资难问题的解决提供理论依据，实现本论文研究的实践意义。 2.国内外研究现状 2.1 国外研究现状： 国外的资本市场发达，融资理论研究相对我国来说比较完善。许多国家先进的中小企业融资经验值得我国学习。中小企业的融资困境的形成，信息不对称在这里面有着重要因素。艾伦（Allen）和尤德尔（Udell）1995)发现银行和贷款人得关系是逐步逐步发展起来的，当企业需要借款时，银行愿意向那些熟人提供贷款，并且与银行关系比较熟的那些企业所需支付的利息和抵押会比较少，甚至还可能获得同一标准下更大的数额。 在融资法律方面，美国中小企业管理局能为企业提供30%以上的贷款，可以说，专门的管理机构为中小企业发展起到了保驾护航的作用，另外《反垄断法》和《小企业法》都有效地为企业提供了融资平台和保障。日本是经济高速发展的国家，也是世界上为中小企业提供财政补贴最多的国家，可以说每年上百项的扶持政策让日本的中小企业健康快速的发展。 在中小企业的融资难的问题上，国外的学者提出了自己的方案。Berger，Petersen，Miller2002)发现，小银行比大银行更善于处理关系型借贷需要的“软信息”并据此发放贷款，而大银行对无正规财务记录、信息不透明的企业一般不愿意提供贷款。他们通过对大银行和小银行的比较，认为关系型借贷对小企业融资有重要意义和作用。 2.2 国内研究现状： 我国中小企业在改革开放后得到了长足的发展，特别是国家近年来出台了一系列政策，鼓励支持中小企业的发展。众多的专家学者提出了自己的观点。大多数学者认为中小企业财务特征决定了其融资困难，中小企业抗风险能力弱，信用等级低、融资渠道单一、财务管理水平不高、组成成本低等致命因素制约了中小企业财务管理的发展完善，从而影响到企业的融资。下面是专家学者从不同方面： 李瑞欣2007）指出我国中小企业直接融资的渠道单一。据中国人民银行年月的调查显示, 我国中小企业融资供应的98.7%来自银行贷款, 即直接融资仅占1.3%。另外, 多数研究表明金融机构对中小企业的整体支持力度不够也是中小企业融资中存在的客观事实。 林毅夫李永军2004）说到：从中小企业目前的融资状况来看，造成中小企业融资困难的根本原因是中小企业经营透明度不高，从而导致银企的信息不对称。在我国存在着特殊的一面：我国的银行体系高度集中，缺乏真正为中小企业提供服务的融资银行。 刘洋卞艳艳2010）提及到由于中小企业财务制度不健全，内部控制不完善，会计信息银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。椐调查，我国中小企业50%以上财务制度不健全，许多中小企业的经营者自身素质低，缺乏应有的财务理知识，对重大的财务决策全凭自己非常混乱。这就不可避免的造成我国中小企业的融资困境。陈晓红，郭声琨（2006）认为，制度上的供给不足是造成中小企业融资困境的主要外部条件影响中小企业融资难的金融制度约束主要有金融抑制、外生性金融成长和信贷紧缩。中小经济的金融困境源于国有金融体制对国有企业的金融支持和国有企业对这种支持的刚性依赖，中小经济一时无法在国家控制的金融体制中寻求到金融支持。大型金融机构天生不适合为中小企业服务，这就不可避免的造成我国中小企业的融资困境。2008）中强调证券市场是市场经济的重要组成部分，是现代企业的孵化器，具有向社会筹资，促进产权流动、优化资源配置等作用。但是，对我国而言，目前国内尚未建成可供中小企业融资的完善的资本市场。 我国学者针对这些中小企业融资难的现状，提出了一些解决措施。弯红地（2008）提出了一条解决中小企业融资难的新思路：银行供应链。供应链的核心企业与银行结成银企战略联盟，然后该联盟参与到原有的供应链中，组成新的银企战略联盟。核心企业在银行为其下达的配额内，作为供应链中的中小企业的担保