多元化经营与商业银行绩效的实证研究——基于门槛模型的静态和动态考察.pdfVIP

云南财经大学学报 2013年第3期(总第161期) 金融研究 多元化经营与商业银行绩效的实证研究 基于门槛模型的静态和动态考察 黄泽勇 (暨南大学 经济学院，广州 510632) 摘 要：利用2007～2011年间国内108家商业银行的经营数据，以规模为切入点，面板 门槛模型为计量 方法，基于静态和动态视角分析不同经营规模下商业银行多元化与经营绩效的门槛效应。研究结果表明，多 元化存在动态效应，多元化与经营绩效之 间存在门槛效应，当资产超过 1297．4402亿元时，多元化与银行绩效 之间的关系会产生质的变化；多元化程度越高越不利于小型银行经营绩效的提升，但多元化有助于提升大中 型商业银行的经营绩效。 关键词：多元化经营；银行绩效；资产规模；门槛效应 中图分类号：F832．2 文献标志码：A 文章编号：1674—4543(2013)03—0088—10 一 、 引言 随着我国银行业改革及利率市场化进程的推进，激烈的市场竞争及存贷利差的缩小，使得银行业 长期以来形成的以传统存贷业务为主的经营模式面临严峻考验。基于此，国内各商业银行积极发展 非利息业务，寻求新的利润增长点，实现业务多元化经营，提升 自身的市场竞争力。此外，国内监管当 局也鼓励商业银行积极拓展业务经营范围，早在2007年银监会就提出国内商业银行非利息收入发展 进程的时间表，要求大中型银行用5—10年的时间使非利息收入 占比达到40％一50％，城市商业银行 争取用5年的时间将非利息收入比重提升到20％。从商业银行经营多元化的转变背景可以看出，追 求利润是其最终 目标。然而，国外的研究表明，多元化经营是否能提高银行经营绩效尚存争议 ，并且 对于不同经营规模的银行这两者的关系也存在明显差异。那么，国内银行业务经营的多元化进程是 否会对经营绩效产生积极影响?不同规模类型的银行表现是否有所差异?在国内银行业积极推进多 元化经营的背景下，这一系列问题的研究对于更好地实现国内银行多元化经营具有一定的理论指导 意义。 二、文献综述 学界对于多元化的定义尚未形成统一意见，不同学者基于不同角度对这一概念进行解读，使得多 元化具有多方面的涵义，包括产品多元化、行业多元化、区域经营多元化等多种形式。但这些形式的 本质是相同的，即意味着企业营业空间的扩张和收入来源的增加 (刘孟飞，等，2012)。¨也正因为如 此，在对多元化的具体研究过程中，学者一般都是基于收入结构的变化来衡量多元化经营状况。企业 多元化从经营的最终 目的看，是为了获取更多的经营利润，提高经营绩效。然而，学界对于多元化经 营能否提高企业的经营绩效却一直存有争议。由于银行业是国民经济的核心部门，其发展状况直接 影响到宏观经济。因此，在金融混业经营的背景下，商业银行多元化经营与经营绩效的关系一直是学 收稿 日期：2012—11—08 作者简介：黄泽勇(1985一)，男，福建泉州人，暨南大学经济学院金融系博士研究生，研究方向为现代金融理论与 政策。 · 88 · 黄泽勇：多元化经营与商业银行绩效的实证研究——基于门槛模型的静态和动态考察 界关注的焦点。目前，国外学界对于多元化经营是否有助于商业银行经营绩效的提高存有不同观点， 部分学者认为多元化经营有助于银行盈利水平的提升。一方面，由于利息收入业务受市场利率和经 济周期的影响较大，而以费用收入为基础的非利息收人可以提供多样化收益，比利息收入更能稳定银 行利润(Eisemann，1976；SaundersWalter，1994；Rosieeta1．，2003)， 另一方面，商业银行通过多元 化经营，可以为客户提供一站式金融服务，从而有利于与客户建立起持久全面的业务关系。同时，多 元化经营下各项业务可以共享信息、人力资源、销售渠道等，从而降低银行的经营成本，进而提高银行 的经营绩效(Williamson，1989；KleinSaidenberg，2000，Vennet，2002)。 Goddard等 (2008) 在研 究1993～2004年美国信用社业务多元化经营对经营绩效的影响时发现，多元化经营会产生直接效应 和间接效应，直接效应比间接效应明显，且大型信用机构具有明显