上海中小企业金融服务研究.pdfVIP

· 上海经济研究 · 2009年第l1期 上海 中小企业金融服务研究 黄复兴 (上海社会科学院经济研究所 200020) 内容摘要：随着中小企业融资政策环境的逐步改善，中小企业融资难的问题在政策 文本层面得到相对有效的解决。但是，现实的市场环境却极其不尽人意，中小企业融资难 仍然是其发展的最大障碍，众多的中小企业仍然很难从 国有或者国有控股的股份制商业 银行等渠道筹集到发展资金，不得不通过民间渠道获得资金补充。如何切实有效地在法 律、信用、担保等方面为中小企业提供金融服务，成为各级政府所关注。 关键词 ：中小企业 金融服务 信用体系 中图分类号：F、832．35 文献标识码：A 文章编号：1005—1309(2009)11—0090—007 在国民经济发展中起到不可取代和低估作用的中小企业，其融资难问题始终未能得到有效解 决。据统计，我国300万户私营企业中获得银行信贷支持的仅 占10％左右，上海的中小企业也仅 仅能从银行获得不到 15％的贷款支持，他们却承担着社会大部分的就业岗位和相当部分的税收， 担负着社会稳定的重要责任。然而，中小企业对社会的巨大贡献和社会为中小企业提供的制度性 金融资源帮助严重不足形成巨大的反差，已经严重影响和制约着上海中小企业的发展。 然后改善中小企业金融服务，人们对此进行不少研究：林毅夫、李永军 (2001)认为建立和完善 中小金融机构体系有可能从根本上解决或缓解中小企业的融资困境，并提出理想的中小企业融资 体系应该由商业性中小银行和合作性贷款金融机构组成。尼尔 ·格雷戈里、斯托伊安 ·塔涅夫 (2001)在对中国民营经济的调查研究之后指出，中国民营经济的发展不应仅仅依靠内源性融资， 应倾向于外源融资和股权融资，并且提出银行对民营企业的金融支持可以通过引入民营产权和加 强竞争来实现。郭斌、刘曼路(2002)通过对中小企业发展与民间金融互动关系问题的实证分析， 提出政府应建立多元化的中小企业融资服务体系，引导民间金融组织逐步演化为规范化运作的、定 位于中小企业融资服务的民营金融机构，从根本上解决中小企业融资问题。方晓霞(2004)建议， 应该在现行的担保模式下，建立全国性的再担保机构和担保资金补偿机制，政府作为最后的担保 人，分担担保风险，从而提高担保效率。 王传宝(2005)认为中小企业外源性融资渠道不畅严重制约着中小企业发展，提出应建立多层 次资本市场、鼓励中小企业海外上市、大力发展地方性金融机构等对策来拓宽中小企业融资渠道。 顾海峰、蔡四平 (2008)指出，构建中小企业信用担保机制是解决中小企业融资瓶颈的重要途径，提 出了结构性金融创新的信用担保体系，即以商业性担保为主，政策性、互助性担保为辅，政府合理补 偿为补充的 “政商分离”模式的信用担保体系。 这些研究始终在原有的金融制度制约下进行修补，很难在中小企业金融需求方面设计出突破 收稿 日期：2009—09—10 — 90 — 2009年第l1期 ·上海经济研究 · 性方案，本文企图就此进行理念探讨和可操作性的方案设计。 一 、 不可乐观的上海中小企业金融环境 (一)宏观金融环境有所改善，但可操作性不强 尽管改革开放已经30年，然而，我国金融政策与金融制度的全国高度统一性，使得在以国有经 济为主导和主体的上海经济体系中的民营经济，更加感觉金融需求的艰难和不易。1997年东南亚 金融危机爆发后，政府更加意识到发展中小企业对促进社会稳定，加快经济发展和扩大就业等方面 的巨大作用，从而更加关注中小企业融资难的问题。1998年之后，政府出台了很多解决中小企业 融资难的政策和意见，中小企业金融环境有所改善。如 《加强对中小企业信贷服务的通知》(1998． 6)、《关于加强和改进对小企业金融服务的指导意见》(1999．11)、《关于鼓励和促进中小企业发展 的若干政策意见》(2000．8)、《银行开展小企业授信工作指导意见》(2005．7)、《关于跨省区域规模 较大的中小企业信用担保机构设立与变更有关事项的通知》(2009．3)等等。而从 2008年开始