上市公司信息披露中印象管理行为经济学分析文献综述.pdfVIP

2009年 l2期 金卡工程 ·经济与法 N0．12，2009 上市公司信息披露中印象管理行为经济学分析文献综述 口孙守伟 解佑亮 (中国海洋大学管理学院 山东青青岛 266000) 摘 要：作为一个心理学概念，”印象管理行为”在上市公司信息披露中存在着一定的应用，进而在一定程度上扭曲了上市公司披露的会计信息，对信 息使用者的正确决策造成 了一定的影响。现有的文献对印象管理在上市公司信息披露中的应用有较多的论述，但在其应用的解释和相应的对策方 面还存在着不足。本文从经济学的视角对其在信息披露中应用的原因进行逻辑一致的解释，并给出了相应的对策建议，以期对其对信息披露的扭 曲给与一定的校正 。 关键词：印象管理、信息披露、经济理论、对策 上市公司的信息披露历来是人们关注的重点。企业 的相关主体为 简化为”契约”，而契约的本质就是信息，会计信息反映出委托代理双方 了追求 自身的利益的最大化，要注重 自身投入的要素在企业系统中的应 的权责关系。由于管理层和所有者的目标可能并不完全一致，管理层为 用，并决定是否继续将 自身所拥有的资源投入到企业之中。但这种决定 了追求 自身效用最大化，而做出对所有者的利益造成损害的行为。由于 的做 出要根据一定的途径，即上市公司披露的会计信息。而这种披露的 对管理人员的判断和奖励至少部分地依赖于管理者的报告，即好的报告 会计信息的质量就成为影响信息使用者做出决策正确性的主要原因之 会提升管理者的声誉，好的声誉会带来较高的报酬；信号理论和资本市 一 。 近年来随着心理学的发展，”印象管理”逐渐受到人们的认识和重视。 场的竞争性指出企业为了相互争夺稀缺的风险资本，为了在风险资本市 不仅在心里学本学科方面，在跨学科方面”印象管理”也开始引起人们的 场上竞争取得成功，会进行一定的披露。并且认为如果企业在财务报告 关注。不置可否，在上市公司的信息披露方面，印象管理得到了一定程 方面有着很好的声誉，那么企业筹榘资本的能力就会提高。同时，好的 度的应用。虽然其确切的计量还存在一定的问题，但定性的应用还是广 声誉会降低企业的资本成本，进而提升公司的价值；同时认为，会计信息 泛的存在的。随着印象管理应用的逐渐广泛，其也得到了广泛和相对深 是会计人员通过会计信息系统生产出来的”产品”，是使用价值和价值的 入的关注。但对于印象管理行为在上市公司中的应用的原因的解释和 统一，具有商品特征。还相信信息经济学认为，由于存在不完全信息或 相应的应对措施还没有得到很好的解决。 信息不对称导致的市场参与者的信息差别，市场失灵不可避免 且其主 在现有的文献中，孙蔓莉的”论上市公司信息披露中的印象管理行 要表现为”不利选择”和”败德行为”两种典型形式，市场失灵关注的焦点 为”，是对印象管理在上市公司中的应用的较早的论述，且论述的也是较 在于，企业会成为信息的独家提供者。其应用的经济理论虽然主要是对 为全面的。其论述了印象管理理论及其内容，指出印象管理的内容有” 上市信息披露中的强制性披露和 自愿性披露进行一定的解释，但从另一 形象动机”和”形象构建”。并对上市公司财务报告的的印象管理行为进 个侧面看，应用其相应的经济理论对上市管理信息披露中的印象管理行 行了两方面的描述。一方面对上市公司财务报告中引入印象管理理论 为也具有较强的经济解释力。 的理由给与描述。另一方面对指出其在财务报告中得到一定应用的原 现有理论对上市公司信息披露中的”印象管理”行为的经济视角的 因。即如果上市公司的财务报告能够使其 目标使用人(即各方面的利益 解释，虽然有一定的解释力，但其解释力还不强，且各种经济理论的应用 相关人)对公司产生很好的印象，那么这种印象将直接或间接地演变为 还都是零散的，没有体系性、没有系统性的。还仅仅是从单个的经济理 上市公司和管理层的现实经济、政治利益；上市公司的信息是向