民间金融风险分担的模型研究.pdfVIP

2011年第4期 哈尔滨师范大学社会科学学报 No．4，2011 (总第5期) JournalofSocialScienceofHarbinNormalUniversity Total No．5 民间金融风险分担的模型研究 高彦彬 (河南理工大学 经济管理学院，河南 焦作 454000) [摘 要]针对3-前民间金融发展中面临的主要风险，论文通过建立规制模型来分析金融监管部门分担 民间金融风险的必要性，在此基础上，提 出了监管部 门分担民间金融风险的政策措施。 [关键词]民间金融；风险；风险分担 【中图分类号]：F832．35 [文献标识码]A [文章编号]2095—0292(2011)04—0049—40 营者的非完全理性，决定了民间金融机构无法对 一 、 引言 金融市场和金融环境的复杂变化做出合理的预 中国的民间金融历史悠久，并随着经济和社 测，个体追求 自身利益最大化的行为导致民间金 会的发展而 日益活跃。民间金融的原始形态是民 融可能面临各种风险。主要表现在以下五点。 间自由借贷，它是一种 “点对点”的金融交易 (一)产权约束风险 行为，借贷双方只依据互相掌握的私人信息完成 民间金融活动出现至今，国家都未对个人财 借贷。在民间自由借贷的基础上，产生了具有常 产做出明确的法律条文保障，那么现有的产权制 设机构的专业化民间金融形态，包括银背、钱 度安排就对民间金融的发展带来一个约束 。参 庄、小额贷款公司、私募基金等¨J。在这一演 与民间金融入股又不能成为真正意义上的股东， 化过程中，还先后出现诸多民间金融的过渡性交 难以真正行使所有权、控制权和监督权；拥有对 易形式和组织形态，例如互助会、民间集资等。 立财产权的个人或非国有企业之间的资金融通得 2009年 3月，温家宝总理在 《政府工作报 不到政府的认可，难 以从法律上保障这种融资行 告》中提出：要稳步发展多种所有制的中小金 为；民间金融有可能受到地方政府的行政干预或 融企业，积极引导民间融资健康发展。2010年 5 强制利用，使民间金融背离其经济意义。没有稳 月 13日国务院正式发布 《关于鼓励和引导民间 定的产权，民间金融参与者一般无法形成 良好的 投资健康发展的若干意见》，鼓励民间资本发起 经济预期，容易引发逆选择和道德风险。 或参与设立村镇银行、贷款公司、农村资金互助 (二)规制缺失风险 社等民间金融机构，中国民间金融将迎来全新的 民间金融没有正式制度的保证，没有法律认 发展机遇。 可的地位，政府有可能动用国家正式制度对民间 金融实行清理整顿甚至取缔。民间金融的规制残 二、民间金融面临的主要风险 缺是其风险的主要来源，它在借贷市场上就会考 然而，由于常规性因素、变异性因素以及经 虑把这个风险贴水加入借贷利率，又让借款人承 [收稿Et期]2011—06—05 【基金项 目]河南省软科学研究计划项 目 (项 目编号：112400420001) [作者简介]高彦彬，河南理工大学副教授，管理学博士，研究方向：金融工程与金融管理。