商业银行贵金属创新业务介绍及其核算要点梳理.pdfVIP

F JN A N C JA L A C C O O N T JN G 金融会 计 口 刘晓佳 商业银行贵金肩创新业务介绍 及其核算要点梳理 随着全球黄金价格自2002年 期为商业银行工作人员提供参考。 定时问内补足，则禁止开新仓： 起进入一轮新的强势上升期，我 且交易所有权对该会员强行平仓。 国商业银行的贵金属业务呈现出 一、贵金属延期交易业务 会员了结持仓头寸有两种力 蓬勃发展之势。上海黄金交易所 延期交易 (T+D)是指以保 式，一种是进行反向平仓，即通 每月发布的市场报告显示，在上 证金方式进行交易，客户可以选 过买入平仓 (对空头合约)或萋 海黄金交易所各项业务中，银行 择合约交易日当天交割，也可以 出平仓 (对多头合约)减少原抟 类会员产生的交易量平均 占到了 延期交割，同时引入延期补偿费 有的合约数量，释放冻结的保证 40％以上，可见商业银行已成为 (简称延期费)机制来平抑供求矛 金，并获得平仓盈亏。另一种是 我国贵金属市场发展的中坚力量。 盾的一种现货交易模式。目前我 进行实物交收，即在每天规定的 目前，发展比较成熟、同业普及 国的贵金属延期交易业务需通过 交收申报时段进行买入持仓的收 率比较高的贵金属业务包括 白营 上海黄金交易所的交易系统进行。 货 申报或卖 出持仓的交货 申报， 贵金属买卖、实物品牌金及账户 交易所会员首次交易时需 申报开 交收 申报成功后，即可在当日清 贵金属。但随着市场竞争的进一 仓，可以选择买入开仓 (多头) 算时完成资金和实物的过户。 步加剧，上述产品已不能完全满 或卖出开仓 (空头)，系统按规定 可以看出，贵金属延期交易 足银行 自身的经营需要及客户的 比例冻结保证金。延期交易业务 业务与期货原理相似，具有双向 投资理财需求。为巩固并扩大竞 实行逐 日盯市、无负债清算制度 ： 交易的特点，会员不仅可以通过 争优势，寻找新的利润增长点， 即每 日交易结束后系统根据当日 低买高卖的常规方式赚取差价获 国内部分大型银行开始推出一系 上海黄金交易所公布的结算价计 得利润，同时还可以通过卖空的 列贵金属创新产品，如贵金属延 算持仓盈亏，并相应增加或减少 方式在价格进入下降通道时获得 期交易、黄金寄售、黄金租赁等。 会员保证金金额。当会员的保证 利润。另外在交易过程中，除采 本文试图分析这些创新业务的特 金余额低于交易所规定的最低余 用实物交收方式之外，不需要全 点并就其核算要点进行梳理，以 额时，应追加资金，若未能在规 额支付交易金额，为获取收益提 2010年第12期咽 K U A I J l Y A N J I U 计研究 黑供会了杠杆效应。该项业务即为商 场持仓量水平超过一定警戒值时， 客户的委托，可以为其代理进行 业银行开辟了新的投资渠道，又 交易所对连续持有时间超过一定 贵金属延期交易的合约买卖、资 可使银行利用其会员身份代理个 期限的超期持仓还会征收超期费。 金清算及所涉及的实物交收申报、 人客户进行交易从而赚取中间业 在交易所费率固定的情况下，上 交割业务，从而赚取代理手续费。 务收入。下面分别介绍商业银行 述费用取决于持仓量，持仓量越 需要注意的是，银行的自营业务、 自营延期交易、代理延期交易及 大，费用越高。 代理业务都必须通过交易所的竞 中立仓申报业务的经营模式、盈 会计核算上，首先需要判定 价交易系统完成，不能相互抵销 利来源以及会计核算要点。 19营延期合约是属于基础金融工 对冲。银行可参照交易所对会员