我国基金业发展的问题及对策研究.pdfVIP

维普资讯 第 18卷 第 1期 武汉冶金管理干部学院学报 Vo1．18No．1 2008年 3月 JOURNALOFWUHANMETALLURGICALMANAGER’SINSTITUTE Mar．2oo8 我国基金业发展的问题及对策研究 朱聩云 (武汉冶金管理干部学院 经济管理系，湖北 武汉 430081) 摘 要 ：当前在我国基金处于较大规模 的背景下，如果延续既有 的管理方式来应对规模的快速扩张。将给 基金公司带来众多问题和挑战，如投资者教育问题、产品同质化 问题、从业人员队伍建设 问题、基金公司和 中 闻服务商 问题等等 ，本文针对这些 问题来探讨我 国基金业持续发展的策略。 关键词 ：基金 ；问题 ；对策 中图分类号 ：17830．45 文献标识码 ：A 文章编号 ：1009—189o(20o8】01—0048—03 一 、 我国基金业发展的成就 基金因其入市门槛低 、进 出灵活便捷 、专业投资等 1998年 3月我 国第一只规范化 的封 闭式基 优势，在为各位投资人拓宽投资渠道的同时，也为 金成立。经过十年的发展 ，我 国基金业取得了很 他们获取专业的投资管理服务提供 了便利 ，使各 大的成就 ，从最初 的5家基金管理公司、2家托管 类投资人 ，特别是小额投资人可以通过委托投资、 银行发展到 目前 的59家基金管理公司，12家托 专业管理 ，更多地去分享国民经济发展 的成果。 管银行 ，81家代销机构。基金资产总规模超过 3 实践证明，十年来由于基金管理公司的投资管理 万亿元 ，年均增长率超过 90％。基金业的发展壮 服务使基金资产保持 了较高韵收益率，为基金投 大已对社会理财观念的转变 ，资本市场的发展 ，金 资人提供了较好 的回报，基金净值和年增长率超 融体系与社会保障体制的改革产生了广泛而积极 过30％，累计分红超过 2千亿元。2007年 10月份 的影响。 中国证监会抽样调查证实，在基金个人投资者 中 1．基金 业改变 了社会传统的理财观念和理财 月收入5千元 以下的投资者所 占比例为 80％，说 方式。长期以来 ，我国居 民的理财方式主要是银 明小额投资者是基金投资最主要的参与者和收益 行存款和购买 国债这两种形式。对于没有本金、 者 ，基金已成为普通居民增加财产性收入 的重要 收益保障的风险性金融产品大都不愿意接受 。至 方式。 于将 自己的资金委托他人来管理 ，由于历史、文化 3．基金业的发展推动 了资本市场的改革。我 和传统习惯 的影响，以及对诚信度的担心，愿意接 国基金业已具备相当大的规模 ，基金持有股票市 受的投资者也非常少。但这些年随着基金产品的 值的比例大幅提升 ，因此改变 了资本市场的投资 大量涌现 ，社会传统 的理财观念和理财方式得以 者结构 ，使基金成为资本市场中最主要的机构投 改变 ，城乡居民和机构开始接受基金这种委托管 资者 ，发挥着中小投资者无法具备的功能，其功能 理、风险 自担的新的理财方式 ，愿意接受基金管理 表现在 ：第一，积极参与股票的估值和询价 ，促进 公司的专业化的投资理财服务。据统计 ，我 国基 市场定价功能的形成和完善 ；第二，通过专业化的 金持有人帐户总数 目前已超过 1．1亿 ，扣除重复 投资管理，推动市场价值投资理念的普及 ，提升股 计算 因素 ，约有 25％的城镇居 民家庭都参与了基 票市场资源配置的效率；第三 ，广泛参与并积极支 金投资。伴随着基金业的发展，以信托关系为核 持股权分置改革