我国商业银行金融衍生品业务现状分析与对策研究.pdfVIP

维普资讯 第 l7卷第 3期 辽宁税务高等专科学校学报 2005年 6月 Vo1．17，No．3 I2AONIlX~ TAXATI(~ 0 U粥E J(XJRNAL 我 国商 业 银 行 金 融 衍 生 品业 务 现 状 分 析 与 对 策 研 究 张美华 (辽东学院 韩朝经贸系 ，辽宁 丹东 118001) 摘 要：随着我国金融市场逐步开放。金融衍生品业务竞争业已成为中外资银行竞争的焦点之一。本文通过对我国商 业银行金融衍生品业务发展现状的分析，有针对性的提出加强发展我国商业银行金融衍生品业务的建议、措施。 关键词：金融衍生品 ；商业银行 ；内控制度 中闰分类号 ：F83o．33 文献标识码 ：A · 文章编号 ：1008—2859(2005)03—0020—03 所谓金融衍生产品是从货币、外汇 、股票 、债券等传统金 业银行的总行与国外金融市场或者国外的交易对手进行平 融品中衍生出来的，包括远期 、期货、掉期(互换)和期权在内 盘，分行不能直接在国外金融市场进行交 易。银行交易的市 的一种金融合约，也包括具有远期、期货、掉期(互换)和期权 场风险均集中在总行的外汇交易部门，分行或者支行实际上 中一种或多种特征的结构化金融工具。既可以用于市场风险 承担着产品的营销部门的职责。从这个意义上讲，商业银行 的规避，又可以作为直接投资产品。目前，全球金融衍生产 的总行在金融衍生交易中起着关键作用，利于风险的集 中控 品交易量巨大，根据 国际清算银行的统计 ，2003年底在有组 制和管理。 织的交易所 内交易的金融衍生产品期末账面余额为 l6万亿 我国商业银行对衍生品交易的相关风险都有一定的认 美元，已超过国际银行间市场 、证券市场的期末账面余额 。 识。大多数商业银行都有比较完备的风险控制制度，能够 自 金融衍生产品在我国只有十多年的历史，目前我国金融 觉地遵守相关的内控制度 ，如前中后台分设的制度 、分级授 市场上的金融衍生产品主要有远期外汇买卖 、远期结售汇业 权交易的制度等。目前，我国的四大国有独资商业银行均是 务、外汇结构性存款 、外汇期权、买断式 回购交易工具等。我 国际互换和衍生交易协会 (InternationalS~apandDerivativesAs． 国商业银行在上个世纪 80年代末 9o年代初才开始应用金 sociation，I_A)的成员。瑁)A是一个代表衍生品场外交易主 融衍生产 品，中国银行是我国第一个应用金融衍生产品，帮 要参与者的全球性商业组织，现有来 自全球 44个国家的570 助客户进行风险管理和银行资金运作风险管理的商业银行。 多名会员。包括全球从事衍生品业务的主要机构，如交易商、 近几年来，随着加入世贸组织，我国金融市场逐步开放，外资 会计事务所、律师事务所、信息服务商以及最终用户。四大 银行在金融衍生产品方面的优势不断显现，面对外资银行的 国有商业银行与国外交易对手的交易都根据 协议框架 激烈竞争，我国商业银行开始着手大力发展金融衍生品业 签署相关的国际交易协议，保证 了交易各方面的权益和安 务。中国银监会2004年2月正式发布了(金融机构衍生产品 全 。 交易业务管理暂行办法，自3月 1日起实施 。新 (办法首 (--)从事业务领域狭窄。主要以代理客户外汇衍生交易 次对金融衍生产品的管理进行 了统一规范，并首次对金融机 为主 构开办衍生产品的准入条件和开办程序进行 了明确。截至 目前，我国相当多的商业银行均不同程度地开办了各种 2004年底，已有 lO多家 中外资银行获得了经营金融衍生品 金融衍生品交易。从服务对象上划分，我国的商业银行开办 业务的牌照，市场上针对个人理财服务的外汇利率衍生产品 金融衍生交易分为 自营和代客交易两类。中国银行