农民合作组织的金融功能拓展研究——农村金融中介的视角.pdfVIP

2010年第 l4期 经济研究导刊 No．14，2010 总第88期 ECONOMICRESEARCHGUIDE SerialNo．88 农民合作组织的金融功能拓展研究 农村金融中介的视角 毛 士酉圭慧莘 (中国人民银行 抚州市中心支行 ，江西 抚州 344000) 摘 要：农民合作组织可以较大幅度地降低金融机构和农民之间的交易成本，是未来我国农业产业化发展的重 要载体，承载着巨大的农村金融市场。农民合作组织是当前规避农村金融风险的理想载体。农民合作组织的金融中 介功能应定位于资源聚集、降低交易成本、解决信息不对称、金融风险规避和管理等方面。 关键词：农民合作组织；金融功能；金融中介 中图分类号：F830．61 文献标志码：A 文章编号：1673—291X(2010)14—0086—02 资格审核，如果对每个申请农民都进行相应的资质审核并监督贷款人 一 、 金融中介理论与启示 生产和还贷等会导致高额的交易成本。对农户来说，金融机构会根据 (_一1主要金融中介理论 其提供的抵押资产和信誉对申请贷款金额进行严格控制，贷款申请的 1．降低交易成本的金融中介理论。这种理论的代表者格利、肖，、 成功率较低，即使申请成功，还要面临抵押担保难等较多问题。而金融 Tobin、G．J．Benston和CW．．Smith认为，金融中介存在的原因和发展基 机构放贷给农民合作组织可以避免对单独的一家一户的农户审核，对 础在于能够降低交易成本，金融中介降低交易成本的主要方法是利用 形成规模的农民合作组织监督比较容易，交易成本降低。此外，由于农 技术上的规模经济和范围经济，即具备专业化生产的规模经济、更容 民合作组织的信誉比单一农户的信誉度高，放贷风险降低。同时也可 易以低成本获得大量信息和减少搜寻信息的成本三大优势。 以确保贷款用在农村经济发展上，避免非生产性借贷。因此，金融机构 2．信息不对称的金融中介理论。运用信息不对称来解释金融中介 更愿意放贷给农民合作组织，同时农民也愿意通过合作组织获得金融 的存在，是20世纪7O年代金融中介理论的热点。信息不对称分为事 机构的贷款，从而避免金融机构繁琐的贷款审核，也可以提高贷款的 前和事后两种 会导致逆向选择和道德风险问题，两者都会导致金融 获得率。 市场失灵，产生对金融中介的需要。这种理论的主要代表人物~land、 2．农民合作组织是未来我国农业产业化发展的重要载体，承载着 Pyle和Diamond对事后信息不对称问题进行了深入探讨。Diamond提 巨大的农村金融市场。我国广大农村拥有9亿人口，占全国人口总数 出了金融中介的委托监督理论。他们认为，金融中介对信息不对称问 的70％以上，因此，我国的农村金融市场不可忽视。当前，中国农村金 题的克服仍然是基于其在处理信息方面的规模经济效应。 融机构的业务份额不足中国银行业的15％，资本实力、服务力量、覆 3．风险管理和参与成本的金融中介理论。这种理论的部分学者从 盖面积远不能满足农村需求。据测算，2000--2003年，每年都有超过 风险管理的视角对金融中介存在的必要性进行了研究。Allen和 5000亿元的农村资金需求得不到满足；2004--2005年，这一数字又 Santomero认为，金融中介本质上是出于风险管理的目的而积极地和 扩大到了8000亿元。2006年12月，银监会出台了开放农村金融市场 他们的客户交易风险以及为客户交易风险，通过金融交易来消除或至 的政策，特别是近两年来，全国各地相继开始了开设村镇银行的试点。 少通过风险转移而实质性地减少风险。金融中介通过大规模地交易风 面对如此潜力巨大的农村市场，连一些外资银行