汇率变动与风险规避.pdfVIP

2013年 8月 山东工商学院学报 Aug．2013 第27卷 第4期 JournalofShandongInstituteofBusinessandTechnology V01．27 No．4 矿 。。。。。。 。‘’。。 5财政金融研究 9 doi：10．3969／j．issn．1672-5956．2013．04．015 、．o ．o．o ．o ．o ．o ． 汇率变动与风险规避 胡元木 ，林 雯 (山东财经大学 会计学院，济南250014) [摘 要】基于当前人民币汇率变动的研究，分析得出我国企业外汇风险的主要类型包括折算风险、交易风险 和经济风险。在此基础上，结合我国的企业情况，提出了防范和管理外汇风险的措施建议：熟练掌握并运用国 际惯例；规范外汇业务的操作和管理，树立外汇风险规避意识。提高企业产品的竞争力是企业外汇业务安全和 高效运行的根本保证。 [关键词】外汇；风险；外汇管理；风险规避 [中图分类号]F830．73 [文献标识码】A [文章编号]1672—5956(2013)04一OO64—04 且在近期外汇市场上，人民币汇率中间价兑美元 一 、 引言 不断创新高。数据表明，人民币对美元即期汇率 外汇市场已经成为一个全球24小时不停的 在2012年 11月份已经21次触及涨停上限，为 自 交易市场，外汇交易在资金跨国性的流动方式中， 2005年7月汇率改革以来所罕见。实际上，另一 扮演着关键性的角色。外汇风险是企业对外贸易 个能反映人民币币值变动的指标是人民币有效汇 活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务 率。根据国际清算银行的相关数据，2008年 1月 收益与预期收益发生偏离，因而有造成蒙受损失 的人民币有效汇率指数是 140．49，而2012年 l0 的可能。自2005年7月21日开始实行以市场供 月人民币有效汇率指数为 107．9，较2008年上升 求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮 3．26％。我国人民币汇率受很多因素的影响，主 动汇率制度以来，人民币升值幅度和汇率变化的 要因素包括以下几种： 不确定性逐渐加大，使企业的经营收益和长远战 (一)国家经济的增长速度 略面临更多的不确定因素uJ。因此，对于企业来 这一因素也是影响汇率波动的最基本因素。 说，外汇风险无时不在，如何防范和管理外汇风险 当一国的国民生产总值增长时，将会引起该国收 成为了日常经营的重要方面。基于上述思考，本 入和支出增加，收入增加导致本国对外国产品需 文从影响汇率变动的因素人手，探讨如何防范和 求扩张，从而扩大对外汇的需求，这将引起本国货 管理外汇风险。 币贬值；而支出增加会提高本国的国际竞争力，刺 激本国出口增加外汇供给，这将引起本国货币升 二、人民币汇率变动现状及其原因分析 值。由此来看，经济增长对汇率的影响是十分复 自从中国人民银行发布进行人民币汇率机制 杂的。自从2006年起，我国外汇储备已突破亿万 改革后，人民币对美元的升值速度明显加快。而 元大关，首次超过 日本，成为外汇储备最多的国 [收稿 日期】2013—01—05 [基金项目】山东省社会科学规划重点项目——会计专项(1lBKJJ01)