基于协整和VECM的石油价格变动对河南省CPI影响研究.pdfVIP

基于协整和VECM的石油价格变动 对河南省CPI影响研究 口曹武军 李 京 [摘 要】以河南省 1990—2011年的石油价格与居民消费价格指数 (CPI)数据为基础，运用ADF检验、协整检验和向量误差修 正模型(VECM)对石油价格和居民消费价格指数的数据进行了分析和研究。研究结果表明：长期而言，石油价格与河 南省居民消费价格指数之间存在单向的因果关系。石油价格每增长 10％，会导致居民消费价格指数 (CPI)增长 0．1％；短期而言，石油价格变动对居民消费价格指数的影响存在滞后性，滞后两期比滞后一期的影响显著。这表明石 油价格波动对河南省居民消费价格指数的影响程度大，影响时间久。 【关键词]石油价格变动；居民消费价格指数；ADF检验；协整检验；VECM模型 [中图分类号 】F726 [文献标识码】A [文章编号】1006—5024(2013)04—0144—04 [基金项 目】河南省教育厅 自然科学研究计划 “河南省能源产业链分析及发展研究”(批准号：2010A630004) [作者简介】曹武军，郑州大学管理工程学院副教授 ，管理科学与决策研究所所长，博士，硕士生导师，研究方向为能源产业与经济； 李 京，郑州大学管理工程学院硕士生，研究方向为能源产业与经济。(河南 郑州 450001) Abstract：ByusingtheADFtest，theeointegrationtestandthevectorerrorcorrectionmodel (VECM)，theauthoranalyzestherela— tionshipbetweenoilpriceandconsumerpriceindex (CPI)ofHenanProvince，basedonthedatafrom 1990to2011．The resultsshow thatthereexistsaunidirectionalcausalitybetweenoilpriceandconsumerpriceindexofHenanProvinceinalong run．Theincreaseofoilpriceby10％willresultintheincreaseofconsumerpriceindex(CPI)bv0．1％．Intheshortterm， theimpactsofoilpricefluctuationonconsumerpriceindexoperatewithalag，andtheimpactofthelagsecondperiodismore significantthanthatofthelagfirstperiod，meaningthatthereexistsagreatimpactofoilpricefluctuationonconsumerprice index inHenanforalongperiod． Keywords：o-lpricefluctuation；consumerpriceindex；ADFtest；cointegrationtest；VECM model 一 、 引言 重大，居民消费也是政府重点关注的对象之一。 近年来，石油价格波动愈加剧烈，石油价格波动对 近年来，河南省居民消费价格指数(CPI)持续高涨。 CPI的影响也发生了较大的变化。本文基于此 ，根据 2011年全年 CPI指数平均达109．3％，比2010年上涨 1990年一2011年的年度数据，运用协整检验和VECM 5．6％，高于全国平均水平 ，在全 国各省市区中排名第13 模型，采用EVIEWS6．0软件，建立石油价格与河南省 位。河南省 CPI指标不断高升，涨幅明显快于全国平均 CPI的长期均衡和短期修正模型，从机理和实证上进一 水平，其中于食品类、居住类和交通通讯类价格增长速