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财务报表分析的局限性 ◆董娜 祁月 (山西财经大学 山西 太原 030006) 【摘要 】随着当前经济全球化趋势的加剧 ，市场环境变得越发多变 明，却难以找出与竞争对手在作业上的差异，从而找到适合 自己的 而复杂，财务管理是企业管理的中心工作，而财务分析也是财务管 竞争战略。 理的核心工作。现行的财务分析一般只局限于财务报表分析，通过 三、财务报表 自身的局限性 对一些财务指标的计算来分析企业的盈利能力、营运能力、偿债能 财务报表 由企业会计人员根据企业会计准则、法律法规和会 力和发展能力状况等。不过这样的财务分析方法通常只能帮助外 计处理惯例编制的，是企业会计系统的产物。而每个企业因为有其 部的利益相关者了解企业的经营状况．本文分析传统的财务分析 独特的会计环境和会计政策，编制的财务报表也会存在差异，影响 中存在的局限性，为企业改善财务分析以利于内部经营者做出有 财务数据的可比性，继而影响到财务报表分析的准确性。 利于保持和提高企业竞争优势的决策。 会计处理方法的选择和会计估计的存在，使报表缺乏可比性； 【关键词 】财务管理 财务分析 财务报表 财务指标 忽视通货膨胀、物价变动的影响，报表可能无法真实反映资产负债 价值：企业管理者存在粉饰报表的动机，可能使报表扭曲；资产负 债多以历史成本计价，可能缺乏相关性；报表本身反映的内容有 随着经济的快速发展，会计这门学科需要同时代的发展相同 限，存在表外因素。 步，不断地前进和完善。财务报表作为会计学科的重要载体，其重 四、分析人员的局限性 要性正逐渐地显现出米。财务报表为不同的使用者提供其需要的 第一，分析人员的工作能力和经营参差不齐。对财务分析理解 会计信息，为其提供决策的依据。然而，财务报表分析也存在一定 的深度和广度会直接影响对指标计算结果的理解，而丰富的相关 的局限性。 经验对于准确理解报表所传递的信息也有很大的帮助。 一 、传统财务分析与企业 目标关联度不够 第二，分析人员的风险观念各不相同。不同分析人员对企业财 根据财务管理理论，企业的目标可以表述为使股东价值最大 务风险的认识往往各有差异，因此即使在对待同一指标高低的看 化或者说是 业价值最大化。 业的经营活动始终是与价值创造、 法时也必然存在差异，有人比较激进，认为只有高风险才有高收 价值增值联系起米的。传统的财务分析专注于盈利能力、发展能 益，有人则相对保守，倾向于公司的稳健经营。对待风险的态度不 力、偿债能力、营运能力等指标，只部分满足了投资者、债权人等外 同，利用相近或相同的财务分析指标，也可能会得出截然相反的结 部利益相关者的需求，却难 以满足企业经营者进行战略决策的要 论 。 求。这种分析虽然一定程度上说明了企、的经营状况，但并没有揭 五、传统财务分析方法和指标具有局限性 业发展壮大的根本问题，即企业价值创造的源泉、影响因素以 就财务分析方法而言，传统财务分析主要采用沃尔评分法和 及影响程度，而企、深层次的价值增值、风险控制等问题就更无法 杜邦分析法。这两种方法存在 以下问题：只是对历史数据进行纯粹 得到说明。JFl足冈为这种财务分析与企业价值创造的根本 目标的 的数量化分析，而对于数据的增减变化无法揭示出背后的原因，找 关联度不足，导致传统财务分析难 以为企业经营者做出重要的战 出问题的症结，而这些正是管理者在决策时最需要的信息，也正是 略决策提供依据。比如，当企业面对来 自产业上下游企业的压力 财务分析的目的所在；普遍使用比率分析法，但是财务报表的数据 u、f，依据传统的财务分析也很难做出进去或退出某环境的战略决 多是历史成本计量，相关性较差，对于预测未来的参考价值不高， 策 。 难 以满足决策需要 。 二、传统财务分析忽视企业内