处置风险企业担保链和资金链对策研究.pdfVIP

中国经贸导刊中国经贸导刊中国经贸导刊 财政金融 处置风险企业担保链和资金链对策研究 周剑飞 摘要：受全球经济下行的影响， 证资金链的可持续发展，是企业经营 和隐蔽，在担保链中一些企业可以通 我国苏南地区企业资金链和担保链 的根本。随着企业的发展，经营者容 过相互调剂资金而暂时掩盖风险，从 断裂现象不断涌现，区域金融风险不 易陷入盲目扩张、乱投资等泥潭，于 而使风险在担保链内企业累积并且 断暴露。有效、平稳地对风险企业资 是企业的危机也随之增大，特别是资 不容易被商业银行发现。当担保圈 金链和担保链进行处置，关系到企业 金链为主的财务风险也相应增大。 内大部分企业甚至核心企业资金链 的生存、银行的发展和区域经济的繁 在目前我国的信贷制度设计上， 断裂，资金圈内循环难以为继，担保 荣。一方面政府要充分发挥职能作 担保抵押是关键点，放贷与否及放贷 圈累积的贷款风险才会完全暴露， 用，不断创新工作举措，从制度上不 额度多少均与抵押有关。在用有限的 并迅速扩散至整个担保圈，影响范 断完善。另一方面，企业和银行要积 自有资产担保获取的资金不能满足 围广、金额大，严重打击区域经济的 极配合、共度难关。 需求的情况下，企业为了更多的获得 发展。 ： 、不同区域的企 关键词 资金链 担保链 处置 银行融资，与不同行业 （二）银行从风险控制的角度出 措施 业互相担保，形成了盘根错节的各种 发，要求企业提供担保抵押，而不愿发 形式的担保链。担保链的特点，便是 放信用贷款 当前，全球经济萎靡不振，我国 一荣俱荣，一损俱损。另外商业银行 一方面银行通过担保信用增级 经济下行压力加大，导致一些行业风 从风险控制的角度出发，要求企业提 而不是分析企业自身的现金流为还 险累积，一些地区企业资金担保链频 供抵质押物的担保，在一些企业不能 款能力依据，造成银行业自身风险定 频出现危机，许多企业的资金链出现 提供抵质押物的担保情况下，也认为 价能力缺失。另外银行从单独的一 断裂危险而使企业陷入困境。这种 有担保的贷款总比没有的好。这些 笔贷款来看，似乎是通过担保分散了 情况在苏南地区不断蔓延。不断蚕 原因客观上也导致担保圈的形成。 风险，但是从整个担保链来看，风险 食地区经济的繁荣、影响企业的正常 二、企业资金担保链的危害 在担保企业中传递，整体风险没有减 运转，区域经济风险集中体现。这种 学者杜权和郑炳蔚在2010年提 少，反而是增加了贷款风险。如果担 现象给其他地区经济发展敲响警钟。 出，企业资金担保链是由关联担保组 保圈内有企业出现资金断裂，会通过 有效、平稳地对风险企业资金链和担 成的、由企业自发形成的复杂担保 “多米诺骨牌效应”传染到圈内其他 保链进行处置，已经成为目前必须解 网。这种复杂的担保系统通过企业 企业。贷款风险会通过担保链条在 决的难题。 间相互担保分担个体违约风险，会使 担保圈内循环、传递、放大，影响范围 一、资金链和担保链的成因和分 得风险积聚效应突出，放大系统性风 更广、更大。互保、连环担保、交叉担 析 险，增强企业资金担保链的大规模风 保往往使担保关系虚化，担保贷款实 资金链通常指企业用现金购买 险传染能力，同时造成担保圈内企业 际上比信用贷款具有更大的