对防范担保圈风险的思考与建议.pdfVIP

评论集萃 对防范担保圈风险的思考与建议 现。在风险应对和处置阶段，各家银行在协调联 近期，受外需不振、实体经济增速减缓、民间 动、资金账户监控、企业生产经营等方面的控制能 融资泛滥等因素影响，企业经营成本上升，部分企 力弱，效果差。 业出现资金链紧张，信用风险有所上升，同时公司 5. 缺乏外部的风险阻断和补偿机制。从外部监 客户间相互担保、连环担保的现象较为普遍。受担 管和中介评价机构方面看，目前对担保圈风险的发 保圈内企业经营不善、资金链断裂的影响，担保企 现、评估、处置和补偿制度还不成熟，缺乏监管和 业因承担担保责任而垫付资金，随之出现资金紧张 第三方公证是担保制度设计的突出缺陷，没有求助 的连锁反应，严重影响了企业的正常经营，也影响 补偿机制、破产保护不到位也加剧了担保圈的风险。 了地方金融的稳定和地区经济的健康发展。如何有 6. 担保企业的同质化和经济扩张期的泡沫化使 效地防范和控制担保圈风险，成为银行、企业乃至 担保圈风险更具隐蔽性和突发性，一旦发生风险， 地方政府亟须解决的问题。 必然快速传染和传递，且呈现放大效应。 一、担保圈风险产生的原因和风险传递特点 总的来看，目前担保圈内企业的链式担保设计 所谓担保圈是指一部分直接或间接关联的利益 存在很大的不合理性。在经济上升期，企业经营预 群体通过相互担保或者连环担保而形成的闭合或半 期看好、流动性充实的背景下，是有效的，但在经 闭合的链式结构。处于担保圈内或担保链上的企业 济下行和波动期，其担保的有效性不足，担保的内 大多是母子公司、产品上下游企业、从事相似产业 在约束机制不能发挥作用，形成了形式上有效、实 或在同一地域内的企业。 质上无效的担保契约。一旦存在内外部因素冲击， （一）风险产生的原因 无论是银行还是企业，作为理性经济人，其个体行 1. 担保有效性不足。很多担保案例中，担保合 为必然向维护自身利益倾斜，也就形成担保圈范围 同形式上看是有效的，但进入担保追偿阶段后发 内的集体非理性，从而使得相对微小的风险点都可 现，担保合同实际是无效的；有的即使有效，担保 能引发资金链条从最脆弱处崩溃，进而形成连锁反 能力也大打折扣。原因往往是企业或银行单纯为满 应，并迅速放大风险。 足信贷发放的条件，人为操作形成的形式上的担保。 （二）担保圈风险传递的特点 2. 担保企业信息不对称。由于担保圈内企业的 1. 担保交叉、关联关系下风险的隐蔽性。大多 生产经营信息不对称、企业财务报表不透明、法人 数担保圈内企业相互有投资融资、高管关联、对等 治理结构不真实，导致企业在选择担保对象时无法 互保等关系，担保人既为他人担保，又作为被担保 真正了解被担保企业的实际经营情况，大多数凭主 人 （借款人）需要圈内其他人担保，由于圈内企业 观判断和表层信息分析，或者根本不了解对方，只 众多，交叉复杂，从担保形式要件上很难发现显性 是进行简单的互保交易。 问题。 3. 过度担保现象普遍。从企业自身来讲，企业 2. 复杂担保关系下风险传递方向的不确定性。 过度担保或超能力担保的形成因素很多，有的是出 由于担保圈内企业担保关系的复杂性和多样性，风 于平衡担保关系，有的是对自己的担保能力心中无 险源头或导火索很难确定，向哪一方向传递也不能 数或核算不准，有的是恶意透支担保能力，甚至存 确定，导致防范和布控难度增加。 在骗贷骗保的动机。一旦形成担保圈，企业间在相 3. 风险主体在某些方面的同质化导致的传染 互影响下往往被动增加担保和授信，潜在风险逐步 性。担保圈往往是同一地域内的企业，有的是从事 累加。企业明知超出自身担保能力，仍然随波逐 同类产业的企业。圈内企业普遍存在资金紧张、净 流，签订担保合同，任由风险和泡沫积聚和蔓延， 现金流不足、资产负债结构不合理等问题，一旦一 而这种风险