我国上市公司盈余管理分析关于Jones修正模型地实证分析蒋平.pdfVIP

我国上市公司盈余管理分析 ———基于Jones 修正模型的实证分析 上海商学院财会学院 蒋 平 【摘 要】盈余管理是企业在选择会计政策和变更会计估计的自由时，选择其自身效用最大化的一种行为。本文依据Jones 修正模型 方法，以我国上市公司为样本，试图反映企业在金融危机时盈余管理的变化程度。 【关键词】上市公司；盈余管理；实证分析 引言 关论证，表明各模型都能成功探测到盈余管理现象，其中以Jones 盈余管理实证研究方法起源于国外，首先是Healy 和Dcan- 修正模型效果最佳。 gleo 两人分别运用较为成熟的实证研究方法对盈余管理现象进行 Jones Burgstahler Dichev 了研究，随后 、 等人对盈余管理实证 一、研究设计 工 研究方法进一步丰富。 本文采用Jones 修正模型，通过实证分析来发现我国上市公 在权责发生制下，企业的会计盈余，包括经营现金流量和应计 司盈余管理在目前金融危机影响下的变化。Jones 模型认为，随着 作 利润两部分。为量化被操纵的盈余进而根据应计利润的易操纵程 公司的壮大、营业收入和固定资产规模不断扩大，相应的，应收、应 研 度，又将应计利润项目进一步分为操控性应计利润和非操控性应 付项目及折旧额等应计利润项目也会自然增加，因此认为非操控 计利润两部分，并以操控性应计利润来反映企业的盈余管理程度。 性应计利润与公司的营业收益和固定资产规模相关，是公司营业 究 Jones 在具体确定操控性应计利润时，往往是在一定的假设前提下，依据 收入增加额和固定资产规模的函数。 模型放宽了关于非操控 非操控性应计利润与企业内部经营要素的相关程度，通过度量非 性应计利润恒定的假设，并把经济环境变化对非操控性应计利润 盈 操控性应计利润来间接确定操控性应计利润。 的影响考虑在内。但Jones 模型有一个隐含的假设，即收入属于非 由于权责发生制会计的本质是应计利润会随着经济环境的变 操控性应计利润。事实上，收入是可以被操纵的，当管理当局对收 余 Jones Dechow et a1. 化而变化，在对非操控性应计利润或预期非操控性应计利润的计 入进行操纵时， 模型必然产生误差。因此， 在 量中，能够对其产生影响的变量相当广泛，因此盈余管理的实证研 1995 年针对Jones 模型关于收入属于非操控性应计利润的假设 管 究方法在利用上述机理对盈余管理行为进行检测时，该方法的反 进行了修正，在计量可操控应计利润时考虑了盈余管理对主营业 理 映概括能力很大程度上取决于研究人员所采用假设的合理性，尤 务收入的影响，即信用销售收入增加额部分（即应收账款增加额） 其是跟研究人员基于对应计利润可操控程度的认识，进而所采用 也可能受到盈余管理的影响，这样避免了琼斯模型高估非操控性 的用来度量非操控性应计利润的相关经营要素的选择是否合理有 应计利润额而低估了盈余管理水平。 很大关系。根据Dechow 等对盈余管理预测模型的有效性作了相 报告盈余分为现金流量和现金流量的会计调整两部分，现金 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 把关，严格管理，可以大大降低材料消耗、降 （如：企业固定资产、产品的研究开发费用、 本最有效的途径，是企业降低成本、增加效益