关于保险公司经营风险管理研究.pdfVIP

内容摘要 ／世纪之初的日本保险业危机为我国保险业的发展敲响了警钟，在此背景下的 【_w／， 本文选题具有一定的现实意义√文章首先指出瞠41国恩险蟹堡的必要性，然后 分析了保险经营所面临的主要风险：第一，产品定价风险，即由于保险产品需要 依靠估计成本来定价，而估计成本与实际成本两者间可能出现不利的偏差；第二， 资产信用风险，指由于交易对方违约而导致损失的可能性，以及由于借款人信用 评级的降低导致其债务市场价值下降的可能性；第三，利率风险：资产、负债价 值因利率变动而变化的风险，由于资产、负债现金流在时间上匹配不当而导致未 来不确定利率环境下的重新定价风险，以及期权或隐含期权风险；第四，资产／ 负债匹配风险，指一定时期内保险公司资产现金流不足于应付其负债现金流，导 致保险公司现金短缺甚至偿付能力不足的可能性。针对以上风险，文章提出了相 关的风险管理措施，即保险公司可以通过经验分析来化解与防范产品的定价风 险，同时还应注意通过再保险以及非传统风险转移方案来化解巨灾风险所可能引 致的财务动荡：信用风险管理手段有传统的资产组合方法和创新手段—信用衍生 产品；利率风险及资产负债匹配风险可以通过资产负债管理技术来化解。文章的 最后对我国寿险公司当前所面临的利差损进行了实证分析。 关键词： 经营风险 经验分析 资产组合 资产负债管理 利差损 第一章 保险公司经营风险管理的必要性 第一节保险公司及其业务简介 一、保险公司是经营风险的特殊金融机构 以特定风险为经营对象的保险业，是对自然灾害和意外事故所造成的经济损失 和入身伤亡进行补偿或给付的特殊行业。尽管保险经营也是一种商品经营，但它 是‘种特殊商品的经营，因此有其独特的经营思想、经营行为和经营原则。俗话 说“天有不测风云，人有旦夕祸福”，这是对风险存在的客观性及其不确定性的恰 切描述，然而，由于人类具有能动性，人类社会的发展史就是一部人类与自然灾 害和意外事故的斗争史，保险便由此应运而生。保险是一种社会互助性质的经济 补偿制度，它集合多数投保人参加并向投保人收取保险费，建立保险基金，对特 定风险事故所致被保险人的损失或约定事件的发生给予经济补偿和给付，使集中 于少数人的风险损失由广大的保险参加者以负担保费的形式予以分摊。保险公司 在其中所起的作用就是充当这种经济补偿活动的组织者与经营管理者，从而开发 出不同的保险产品以满足消费者转移和分散风险的需要。 保险人由于开展承保业务聚集了大量的保险基金，因为其保费收取与赔款支出 具有一定的时间差，这为保险人进行资金运用提供了可能：同时，保险人为了使 公司经营稳定，必须保证保险基金的保值增值，这就要求保险人要对保险资金进 行有效运用。补偿与给付的职能活动是保险人的负债业务，而利用负债业务形成 的保险资金所进行的投资活动则是其资产业务，二者并称为保险公司的两大支柱。 二、保险公司的业务及其特点 保险公司承保业务与投资业务的同步发展，是现代保险业的重要特征。 (一)保险公司的承保业务及其特点 保险公司的承保业务是指保险人组织承揽风险，继而组合、管理风险，直至风 险事故查勘、鉴定以及赔偿风险所致损害的历程。该历程可以用四个环节加以描 述：展业(保险的宣传与推销)、承保、防灾防损与理赔。保险的承保业务具有如下 主要特点： 酋先，承保业务的经营成本具有不确定性。由于保险商品的现时价格(即保险 费率)制定所依据的成本是过去历史上每年支出的平均成本，而现实的价格又是用 来补偿将来可能发生的成本，即过去成本产生现时价格以补偿将来成本。同时， 保险公司在确定保险历史成本时，需要大量的统计数据和资料，而实际上却无法 获得郧么多理想的数据和资料，而且影响风险的因素随时都在变化，使得保险人 确定的历史成本很难与现实价格相吻合，更难以与将来成本相一致。 其次，承保业务的经营需要遵循一些特殊原则，这些原则包括：风险大量原则， 风险选择原则和风险分散原则。 (1)风险大量原则。是指保险人在可保风险的范围内，应根据自己的承保能 力，争取承保尽可能多的风险标的。这是因为，保险的经营是以概率论、大数法 则为基础的，只有承保大量的风险标的，才能更接近预先计算的风险损失概率， 以确保经营的稳定性。 (2)风险选择原则。保险人是承保风险的，但并非一切风险都予以承保，保 险人承保的风险必须是符合可保条件的，这些可保条件