实例9_证券组合.xlsVIP

确定最佳 无差异曲线 可行域 三种证券 比较 结合线 证券组合 ABCDE 风险处境 股票 样本 Pab1 Pab2 Pab3 Pab4 Pab5 Pab6 STOCK1 STOCK2 STOCK3 STOCK4 STOCK5 样 本 E(r) δ r A B C D E 股票的风险处境 STOCK A 风险大收益大 rA \ rB p STOCK B 风险小收益小 COV(rA,rB) ΡAB STOCK C 风险最大收益最大 STOCK D 风险最小收益最小 STOCK E 风险大收益小 STOCKA 二种证券组合 P(xA,xB) δP E(rP) NAME CODE Ρ X point MIN(δ) 选择第一种 选择第二种 Y point 选择相关系数 Title 完全负相关 完全正相关 不相关的情况 不完全相关情况 不同相关程度下的结合线比较 当前选中 三种证券组合 选择第三种 Down Up α 利用无差异曲线确定有效组合 无差异曲线 δP=α+λE(rP) α0 α1 α2 α3 α4 移动速度 Speed 移动曲线 λ 调整斜率 可行域中 最佳组合 X1 Right X2 Index Points Left/Right INDEX Number Step Scope LEN 股票收益率时间序列一段样本 stock A stock B stock C stock D stock E Day σ Page 选择第一种 选择第二种 1.00 选择第三种 xA xD 7.42E-03 .10 .40 .60 Page E(rP) E(rP) E(rP) δP E(rP) 利用无差异曲线确定最佳证券组合 B A D Page .02 2.00 -.05 -.05 -.04 -.05 2.00 -.04 2.00 2.00 8.00 4.00 -.03 2.00 .00 .09 .10 .09 .11 .08 21.00 -6.00 15.00 .51 2.86E-04 .09 .10 .09 .11 .08 51.00 .51 100.00 .10 5.72E-04 .09 .10 .09 .11 .08 8.58E-04 .10 .10 .09 .11 .08 1.14E-03 .10 .10 .09 .11 .08 MIN( ) MIN(δP) 7.24E-03 1.43E-03 .10 .10 .09 .11 .08 MAX( ) MAX(δP) .02 1.72E-03 .10 .10 .09 .11 .08 xA .35 xB .02 .10 8.00 .00 -.04 MIN( ) MIN(α) .09 2.00E-03 .10 .10 .09 .11 .08 xB .50 xD .01 .09 11.00 .00 -.03 MAX( ) MAX(α) .11 2.29E-03 .10 .11 .09 .11 .08 xD .60 xA 7.42E-03 .10 13.00 .00 -.04 2.57E-03 .10 .11 .09 .11 .08 100.00 2.86E-03 .10 .11 .09 .11 .09 2.00 3.15E-03 .10 .11 .09 .11 .09 3.00 .00 5.00 3.43E-03 .10 .11 .09 .11 .09 xD .60 2.86E-04 3.72E-03 .10 .11 .09 .12 .09 xA .40 1.00 3.55E-03 4.00E-03 .10 .11 .09 .12 .09 4.29E-03 .10 .11 .10 .12 .09 7.42E-03 .10 -.04 4.85E-03 .05 4.58E-03 .10 .11 .10 .12 .09 4.95E-03 .09 4.86E-03 .10 .11 .10 .12 .09 9.89E-03 .10 5.15E-03 .10 .11 .10 .12 .09 5.43E-03 .10 .11 .10 .12 .09 5.72E-03 .11 .11 .10 .12 .09 6.01E-03 .11 .11 .10 .12 .09 6.29E-03 .11 .11 .10 .12 .09 6.58E-03 .11 .11 .10 .12 .09 6.86E-03 .11 .11 .10 .12 .09 7.15E-03 .11 .11 .10 .12 .09 7.44E-03 .11 .12 .10 .12 .09 7.72E-03 .11 .12 .10 .12 .10 8.01E-03 .11 .12 .10 .12 .10 8.29E-