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中小企业融资难的原因及对策研究 　　摘 要：中小企业自身缺陷、国有商业银行对中小企业融资限制高、政府对国有企业的政策扶持惯性、中小企业缺乏有效的担保机制和其他融资方式等是造成中小企业融资难的重要原因。完善以银行为主体的间接融资体系、强化政府的作为、加强中小企业信誉工程及自身建设、规范企业公司治理结构、完善各种融资渠道和实现多渠道融资是解决目前中小企业融资难的对策。 　　关键词：中小企业；融资难；对策 　　中图分类号：F276.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）14-0036-03 　　资本是企业生存和发展的关键性问题，企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而，许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。如今中小企业融资难已成为我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题。只有抓住问题，从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因，才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题。中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数信用急剧下降，往往形成“资金缺乏—业绩恶化—信用差—资金缺乏”的恶性循环。因此，对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要。 　　一、中小企业融资难的原因分析 　　（一）中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因 　　第一，中小企业经营稳定性差，有较高的倒闭或歇业比率。由于中小企业规模小，资金实力弱，管理不够科学，致使其抗风险能力较差，缺乏有效的内部管理机制。中小企业寿命国际上平均是3—5年，在正常的年景下，淘汰率是5%。但据调查，1995—2000年那段时间内，我国中小企业的淘汰率大概在10%左右，甚至2008年，有40%的中小企业在那次的金融危机中倒闭，这种情况是相当不正常的。中小企业如此高的倒闭率导致了银行等金融机构在贷款给中小企业的时候会更加谨慎，甚至有尽量不贷款给中小企业的情况，而这也使得中小企业的融资难上加难。 　　第二，中小企业自有资金不足，自我积累有限。从全国范围来看，中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品也不成熟，且市场风险较大，因此，外源融资作为筹资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资作为主要的融资手段。内源融资主要通过企业自筹和向关系人借贷两种形式，自筹通常表现为在流动资金不足的情况下，企业向职工集资。而不管是向员工集资还是向关系人借贷，两种方式的利率一般都要高于同期贷款利率，而这也极大地制约了企业的快速发展和做强做大。一般情况下，企业通过内源融资方式在绝大部份中小企业中处于首位。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境地，如不能转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都会成问题。 　　第三，财务制度不规范。大多数中小企业为了减少管理成本，减少专业的会计人员，以至财务管理水平低、会计制度不健全。特别是在财务核算方面随意性较大，普遍存在财务核算不真实的问题，信息无法做到透明化，使金融机构对中小企业的贷款风险难以把握，增加了银行和投资方的投资风险。 　　第四，中小企业技术创新能力低、缺乏竞争力、市场风险高。中小企业由于创新投入少，缺乏相应的技术人才，技术创新能力明显不足。其次，中小企业大多采用私人制或合伙制，管理水平落后，经营风险高。由于产权没有明晰，股东矛盾往往会给企业的发展埋下隐患。 　　第五，经营行为短期化。部分中小企业的短期行为倾向严重，而且企业的信用观念较差，恶意逃废银行债务的很多。中小企业没有中长期规划，发展战略方面存在盲目性，这进一步加大了贷款的不确定性，从而加重了中小企业融资的困难。 　　（二）国有商业银行对中小企业融资的限制较高 　　第一，银行对中小企业的融资成本相对较高。目前流行的观点都认为，和大型企业的贷款成本相比，中小企业的贷款成本高得多。有研究资料认定，对中小企业的贷款成本是对大型企业贷款成本的5倍，对中小企业贷款不符合商业银行利润最大化的原则。贷款成本具体可以细分为：资金成本、信息成本、交易成本、公关维护成本和不良贷款损失成本5个部分。从信息成本方面说，中小企业因为财务制度不健全不透明，商业银行在中小企业信息获得上要耗费比贷款给大型企业更多的人力物力。在交易成本方面，中小企业贷款单笔金额小，频率高，交易次数远远多于大型企业贷款的交易次数。因此，中小企业贷款的交易成本要高于大型企业贷款的交易成本。 　　第二，利率结构不合理。一是利率浮动幅度小，不利于调动基层商业银行对中小企业贷款投放的积极性。依据贷款的成本及风险程度，许多国家的银行都存在着向中小企业的贷款收取较高利息（或收费）的情况。但我国中央银行对商业银行的贷款规定了基准利率，