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中小企业融资风险内部控制策略分析 　　一、理论支撑 　　（一）内部控制 内部控制指的是在企业长期的经营过程中，为了更好地满足外部社会的需要，而在内部实施的一个进行自我检查、调整和制约的管理系统。这套运行在企业内部的控制系统，经历了早期的内部职责牵制阶段和内部制度控制阶段，以及中期的企业内部控制结构阶段和内部控制整体框架阶段，目前这套内部控制系统已经发展为企业风险管理框架阶段，该阶段的标志是2004年COSO（全国虚假财务报告委员会下属的发起人委员会）发布的《企业风险管理框架》。 　　据COSO报告内容，现阶段的企业内部控制主要包括：控制环境，风险评估、控制活动、信息与沟通、监督五要素，通过对这个五个要素所涉及的企业内部各项细节进行识别，并明确这些细节之间的相互关系，然后在企业的整个经营管理过程中对这些细节进行控制，以达到期望的目标。具体见图1。 　　目前以COSO为代表的企业内部控制目标主要包括：一是保障企业内部管理的顺畅；二是保障企业资产的完整和安全；三是保障企业的财务报告的准确。 　　（二）融资风险 融资从广义上来看指的是资金的筹集与资金运用；但是一般企业管理中所提及的融资指的是狭义的融资，指的仅仅是资金的筹集。而根据中小企业融资的方式来看，融资主要分为内源融资和外源融资以及政府扶助资金。其中内源融资包括具有低成本和高抗风险特点的资本金、折旧基金和留存收益；外源融资指的是企业直接通过对企业外部发型债券和股票进行资金筹集，还包括通过银行等金融机构间接对外部资金进行筹集；同时政府常常为企业提供诸如税收优惠、财政补贴和贷款援助等资金辅助项目。 　　同时，由于我国中小企业自身的局限性，使得中小企业在融资行为上体现出以下特点：首先，中小企业在自我积累方面，表现为意识差同时能力不足，企业分配后留存不足，或者企业处于亏损根本无法积累等，使得企业无法通过低成本和高抗风险的内源融资方式进行融资；其次，由于我国对于股票和债券发行有着严格的限制，一般中小企业根本无法通过这种直接融资的外源融资方式进行资金筹集，因此许多的中小企业只能通过银行等金融机构以抵押、担保贷款等方式进行资金筹集，同时由于中小企业规模较小，可抵押的资金有限，使得中小企业通过金融机构进行间接融资所能筹集的资金数量受到了限制；最后，由于部分企业无法通过上述的方式筹集到资金，迫于企业生存的压力，部分中小企业只能通过集资、民间借贷、私募股本等非正式融资方式来筹集资金，由于目前法律对于非正式渠道上的融资方式定性比较模糊，监督力度不强，使得许多的非正式资金筹集易发展为非法集资，风险大大增加。 　　根据上述的中小企业的融资特点，可以将中小企业的融资风险概括为：不同融资方式的风险，包括银行贷款融资风险、债券融资风险、股票融资风险以及租赁融资风险；融资的识别风险，包括信用风险、利率风险、流动性风险、购买力风险、市场风险、政策风险、内部管理风险以及汇率风险。如表1所示： 　　二、中小企业融资风险现状及问题分析 　　（一）中小企业融资现状 我国中小企业融资状况在改革开放以来，随着国家经济整体的发展也得到了相应的改善，但是这只是相对于过去的中小企业融资情况而言，如果对比同期的国有企业和大型企业，我国中小企业融资状况仍处于一个非常落后的情况下，虽然银行出台了一些针对中小企业融资的金融产品，但是由于条件苛刻，收效甚微。综合来看，我国中小企业融资现状主要包括： 　　（1）内源融资不足。内源融资由于其自身的低成本和高抗风险等特点，受到众多的中小企业的欢迎，在西方发达国家内源融资占到中小企业总融资额的80%以上，但是由于我国的中小企业积累意识和盈利能力的欠缺，使得我国绝大多数中小企业无法通过内源融资来筹集资金。 　　（2）间接融资比重低。根据央行的最新数据显示在2013年9月末，全部金融机构本外币企业及其他部门贷款余额54.26万亿元，同比增长11.6%，增速比上季末回落0.7个百分点；1～9月增加4.47万亿元，同比少增7123亿元。截止2013年12月24日，我国中小企业板上市公司总数为701家，但是市值只有36349.06亿元。我国中小企业相当一部分资金只能来源于银行，但是由于我国银行体系的特殊性，商业银行仍然以服务大型企业为主，中小企业通过银行等金融机构能筹集的资金占金融机构的总贷款发放额的比重一直处于较低的水平。见图2（数据来源：深圳证券交易所网站中小企业板）。 　　（3）直接融资难度大。中小企业通过发行股票债券进行直接融资对于中小企业发展起着非常重要的作用，但是我国目前现阶段绝大多数中小企业无法通过上市的方式来快速筹集资金。截止2013年12月目前我国已经上市发行股票的中小企业只有701家（见图3、4）。同时由于我国目前对中小企业在公开市场发行债券有着过多的约束，能符合条件