第一章：投资银行基本知识课件.ppt

本书结构： 1、投资银行基本知识： 投资银行的定义、功能、简史、发展趋势 2、 投资银行业务： 传统业务：承销、经纪、自营 创新业务：兼并与收购、投资基金、风险投资、资产证券化、金融工程、项目融资 3、投资银行的管理： 组织结构 监管 独立投资银行模式：雷曼兄弟；【成为花旗公司（Citicorp）和花旗控股（Citi Holding） 】金融控股公司：高盛、摩根士丹利、花旗集团、 摩根大通—贝尔斯登、美国银行—美林、野村证券、瑞士信贷第一波士顿、瑞银华宝、德意志银行。 中国证监会于2004年8月发布实施了《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》，为第一类证券公司即创新试点证券公司划定了分类标准。（综合类公司可申请） 2005年4月20日中国证监会又划定了第二类券商(既规范类证券公司)的标准和相应的业务发展空间。（综合类和经纪类证券公司都可以申请） 2、按规模和专业分工划分---美国的划分 （1）特大型投资银行 （2）大型投资银行 （3）次大型投资银行 （4）地区型性投资银行 （5）专业性投资银行 （6）商人银行------风险投资 （二）我国投资银行分类 第一阶段：1999年7月1日《证券法》 1、综合类证券公司 2、经纪类证券公司 第一百二十条 证券公司必须在其名称中标明证券有限责任公司或者证券股份有限公司字样。经纪类证券公司必须在其名称中标明经纪字样。 华宝证券经纪有限责任公司(以下简称：公司)是经中国证监会批准,依法注册登记，具有独立法人资格，实行自主经营,独立核算，自负盈亏的有限责任公司。????公司于2002年3月8日开业，注册地上海，注册资本金人民币五亿元。公司设有上海营业部、北京营业部、杭州营业部、舟山营业部、福州营业部、深圳营业部(筹)。????公司目前经营范围：证券的代理买卖，代理还本付息，分红派息，证券代保管，鉴证，代理登记开户。???? 中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2007年1月26日。公司是经国务院批准，在承接原中国银河证券有限责任公司的证券经纪业务、投行业务及相关资产的基础上，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，联合北京清华科技创业投资有限公司、重庆水务集团股份有限公司、中国通用技术（集团）控股有限责任公司、中国建材股份有限公司4家国内投资者共同发起设立的全国性综合类证券公司。公司注册资本金为60亿元人民币。公司的注册地址是：北京市西城区金融大街35号2-6层。法定代表人为肖时庆。 公司的经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理。 第二阶段：中国证监会自2004年初开始对证券公司实行分类监管。证券公司分为四类，第一类为创新试点类的证券公司，第二类为规范发展类的证券公司，第三类为存在风险类的证券公司，第四类为进行风险处置类的证券公司。 修订后《中华人民共和国证券法》2005-10-27颁布 2006-1-1正式实施 第一百二十五条 经国务院证券监督管理机构批准，证券公司可以经营下列部分或者全部业务: 　　(一)证券经纪； 　　(二)证券投资咨询； 　　(三)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问； 　　(四)证券承销与保荐； 　　(五)证券自营； 　　(六)证券资产管理； 　　(七)其他证券业务。  第一百二十六条 证券公司必须在其名称中标明证券有限责任公司或者证券股份有限公司字样。 第一百二十七条 证券公司经营本法第一百二十五条第(一)项至第(三)项业务的，注册资本最低限额为人民币五千万元；经营第(四)项至第(七)项业务之一的，注册资本最低限额为人民币一亿元；经营第(四)项至第(七)项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币五亿元。 第三个阶段：2007年7月初，中国证监会下发《证券公司分类监管工作指引(试行)》和相关通知，《指引》规定，根据证券公司风险管理能力评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。《指引》规定了6类共69个评价指标。 每年都要重新评。 第三节 投资银行的发展模式（体制） 一、各国投资银行体制比较（分业与混业） 狭义的理解：证券业与银行业（美国） 广义的理解：银行、保险、证券、信托机构（中国和日本）。 （一）银证分离型和银证综合型模式 1、银证分离型美国：利益相反原则 承销：政府债券 买卖其他投资对象 英国：法律上不存在限制 日本：自然分离---商业银行主义， 法律强制分离） 2、银证综合型模式 （1 ）全能银行附属发展模式 德国、意大利、瑞士、荷兰（证券部） （2