管理层稳定，基金业绩提升 - 信达澳银.docVIP

信达澳银基金：管理层稳定，基金业绩提升 国金证券基金研究中心 张宇　张剑辉 公司综述 2009年公司高管层稳定之后，信达澳银基金管理公司加强了投研管理的组织建设，并引进投资人才，为旗下各基金此后的业绩提升打下了基础。其旗下基金的整体业绩表现平稳，特别是2009年以来，偏股型基金的整体业绩表现较为出色。信达澳银旗下基金在投资风格或策略上具有一定的共性，例如均侧重“自下而上”的选股策略、在整体市场的趋势把握上相对一致等。在细分产品上，该公司鼓励旗下各个基金风格的形成。 投资摘要 信达澳银基金的整体业绩表现平稳，特别是2009年以来，业绩表现较为出色。 在2009年，信达澳银基金的高管层稳定之后，公司加强了投研管理的组织建设，并引进投资人才，为旗下各基金此后的业绩提升，在决策和研究支持服务方面打下公司层面的基础。在搭建投研管理的框架之后，信达澳银基金还重视基金经理的个人投资优势的发挥。各个基金根据契约约定风格和基金经理的个人投资优势，在实际基金运作中表现出了各自的风险收益特征，这也意味着将公司整体投资风险分散在每只基金中。 我国基金市场经过若干年的较充分发展，已经达到市场细分化的阶段，基金公司能否提供风险收益特征不同、风格各异的较广的基金产品线，是展示其市场竞争力的重要方面。信达澳银旗下基金在风格或策略上具有一定的共性，例如均侧重“自下而上”的选股策略，在整体市场的趋势把握上相对一致等；但是，从整体上，该公司仍然鼓励各个基金风格的形成。 “自下而上”选股和成长型风格的基金： 信达澳银领先增长基金：在大类资产配置上与同类型基金保持同步，该基金更多侧重于行业配置和“自下而上”选股。 信达澳银中小盘基金：属典型的中小盘和成长型风格基金，以“自下而上”选股策略为主。基金经理的从业经验丰富，具备较高的投资管理能力，这使该基金的业绩保持优秀。 兼具“自上而下”和“自下而上”的基金： 信达澳银精华配置基金：兼顾“自上而下”的大类资产配置和“自下而上”精选个股。对于未来组合的配置，该基金看好稳定类的消费品公司和新兴行业的投资机会，而对于投资品会根据政策的调整而采取相机抉择。 信达澳银基金公司综述 整体业绩表现稳健 信达澳银基金管理有限公司成立于2006年6月5日，注册资本1亿元人民币，公司总部设在中国深圳。公司由中国信达资产管理公司和澳洲联邦银行的全资附属公司康联首域集团有限公司（Colonial First State Group Ltd.）共同发起，是国内首家由国有资产管理公司控股的基金管理公司，也是澳洲在中国合资设立的第一家基金管理公司。54％，外方股东康联首域集团有限公司出资比例为46％。 信达澳银基金的整体业绩表现平稳，特别是2009年以来，业绩表现较为出色。截至2010年10月11日，信达澳银旗下偏股型基金的份额加权平均净值增长率为69.95%，在同业中排名居前1/3。其中，成立最早的信达澳银领先增长股票型基金成立以来，截止2010年10月11日，净值增长率为36.58%，超越同期上证指数43.04%；另一只股票型基金信达澳银中小盘成立以来的净值增长率为15.1%，超越同期上证指数30.45%；混合-灵活配置型基金——信达澳银精华配置混合型基金成立以来的净值增长率为70.32%，超越同期上证指数73.77%。 信达澳银旗下基金 名称 类型 规模（亿元） 设立日期 基金经理 信达领先 股票型 55.89王战强 信达中小盘 股票型 8.66黄敬东，曾国富 信达红利 股票型 -曾国富 信达精华 混合-灵活配置 1.07曾国富，李坤元 信达稳定 债券-新股申购 1.10昌志华,陈绪新 来源：国金证券研究所 ；基金规模截至2010年2季末 打造公司管理和投研平台 在2009年，信达澳银基金的高管层稳定之后，公司加强了投研管理的组织建设，并引进投资人才，为旗下各基金此后的业绩提升，在决策和研究支持服务方面打下公司层面的基础。 具体的，信达澳银基金公司实行总经理领导下的投资团队分级负责制投资决策方式，总经理下设投资审议委员会，作为公