“倒按揭”养老模式的精算模型构建与应用.pdfVIP

维普资讯 2008年第4期 第29卷 “倒按揭”养老模式的精算模型构建与应用 刘 佳 ，王立剑 (西安交通大学 公共政策与管理学院，西安 710049) 摘 要 ：为 了推进 “倒按揭”养老模式在我 国的发展 ，本文通过对 “倒按揭”进行概念解析 ，构建 了个体 “倒按揭 ”精算 模型和家庭 “倒按揭 ，，精算模型 ：利用两个模型 ，测算 了固定房产值 时的给付标准和 固定给付标准 时对房产值 的要 求 ．研究发现 ．实行 “倒按揭”养老的警戒线为房产净价值 136576元 ；当拥有房产价值 227627元时，给付标准可达 到城镇居 民人均可 支配收入水平 。 关键词 ：倒按揭 ；养老 ；精算模 型 中图分类号：F840．67 文献标志码：A 文章编号：1007—0672(2008)04—0l11—04 收稿 日期 ：2008—04-21 作者简介：刘佳(1983一)，女，陕西西安人 ，西安交通大学公共政策与管理学院研究生，研究方向：社会保障统计与精 算 王立剑 (1983一)．男．河北邯郸人 ，西安交通大学公共政策与管理学院研究生 ，研 究方 向：社会保 障统计与精算。 一 、 引言 构建 了 “倒按揭 ”分析模型 ．研究 了新加坡可变年金 “倒按揭”养老是指约定年龄以上 的房屋产权 支付的风险与潜在收益的关系 国内相关研究的重 拥有者 ．将房产抵押给特定的金融机构 ．由该金融 点仍然集中在是否应 当引入这一养老模式 ．以及对 机构在房主去世前每月支付固定 的养老金 ．待房主 这种模式所进行 的定性分析 ．如张仕廉等 认为由于 去世后 ．取得房屋产权的一种贷款方式 。l-『3】倒‘‘按 观念、土地制度等因素的束缚 ，我 国还不具备实施 揭”养老最早出现在荷兰 ．20世纪 80年代中期 ．在 “倒按揭 ”养老的条件 ：邹小芄嗍则对我 国开展 “倒按 美国逐渐发展起来 ，目前已成为 日本 、澳大利亚 、香 揭”养老的运作模式作了初步构想等 尽管国外的对 港等国家和地 区中年人所偏好的养老方式之一 在 于这一研究的成果 已较为丰富．但结合我国实际构 我国房地产 、保险、社会保障等快速发展 的前提下 ． 建 “倒按揭”养老精算模型的相关研究还明显不足 实行 “倒按揭”模式来实现”以房养老”具备一定 的市 本文首先对 “倒按揭 ”进行概念解析 ．在此基础 场条件和可行性。近年来 ．我国南京、上海等地逐渐 上 ．构建了个体 “倒按揭 ”精算模型和家庭 “倒按揭 ” 引入 了 “倒按揭”养老方式 ．并产生 了一定 的影响 ． 精算模型：利用两个模型 ．测算了固定房产值时的给 但这一模式尚未能被我 国更多 的老年人 口所普遍 付标准和固定给付标准时对房产值的要求 研究发 接受 。因此 ．有必要结合我国的实际探寻 “倒按揭” 现 ．实行 “倒按揭”养老能够满足老龄人 口的基本养 养老的基本规律 ．构建 “倒按揭”养老精算模型 ．为 老需求 ．且金融机构也拥有一定 的赢利空间 老年人 口的养老决策提供依据 ．从而推进 “倒按揭” 二、概念解析 养老模式在我国的发展 “倒按揭”养老的运作模式是老年房屋拥有者以 国外学者对 “倒按揭”养老的精算方法已讨论多 自己已有的房屋作为抵押 ．从金融机构获得一笔或 年 ，SteffenSchapira~411)2人寿保险精算理论为基础构 多笔款项 ．主要用于老年时的生活或其他费用 ．他可 建 了简化了的 “倒按揭”支付模型 ．并论证 了 “倒按 以选择在死亡前通过出售房产或其他资金来源返还 揭”理念在人寿保险中的可行性 ：HenryBartel等四认 所借本息．或选择死亡时将房屋的所有权转给金融 为 “倒按揭”的实质是老年风险 由个人 向金融机构的 机构 。 转嫁，并通过对年金支付型 “倒按揭”的数值模拟 ．为