基于信贷合约的农户贷款理论分析.pdfVIP

率一样 ，那么博弈模型衡量的就是农户贷款风险率和 三 综合分析 。 非农贷款风险率 。从现实风险状况来看 ，许多金融机 综合 以上分析 ，在只考虑收益率 的情况下 ，信贷 构认为，农户的贷款风险率高于非农客户的贷款风险 合约的实现取决于银行和农户 的收益博弈结果 。从博 率 ，因此在 同等利率水平下，信贷合约不能实现。 弈模型可 以看 出，农户信贷合约的达成受到利益 限制。 如果利率不核定 ，那么金融机构可 以根据风 险来 首先是其他非农业生产与农业生产利润 的差距 ，其次 调控利率 的变化 ，因此在农户贷款风险高于非农贷款 是农业生产风 险与其他非农业生产风 险的差距 。在实 风险的现实背景下，农户贷款利率就会高于非农贷款 际中，农业生产收益 的影响因素不仅仅是农业生产风 利率 。这时信贷合约能否达成取决于农户在高利率水 险，还有市场和经济环境 因素 。因此农业生产风险往 平下是否愿意借款 。 往要大于一般投资的风险，从风险的角度考虑 ，金融 农户贷款信用风险 I 机构也会偏 向于其他投资。此外 ，国家对利率 的管控 农业生产风险 l 抵押变现l的风险llL卜_—+L匝不．．．能．．．还．．．款-．-—风—-—_险J-L农l塑．村．—．贷—．款————预———期———收———孺———率—一 也是农户信贷合约达成 的制约因素 。在利率受到管制 的条件下 ，我 国金融机构投资其他非农活动 的收益 ， 非农贷款预期收益率 往往高于农业贷款收益 。农业贷款利率是受到管制 的， 政府采取优惠政策 ，要求金融机构低息贷款 ，造成农 业贷款项 目低利率 、高风险、低收益 的现象 。在这种 情况下 ，银行资金便会 向非农生产转移 。有研究表明， 图1 银行预期收益的博弈分析 利率市场化将有助于改善农户 的信贷供给。但是从当 2、农户的预期收益博弈。假设银行愿意贷款给 前贷款供不应求 、农户贷款供需出现严重缺 口的情况 农户 ，那么农户必须考虑其是否应该借款 。假设农户 来看 ，农户信贷合约的实现主要取决于银行 。 贷款都用于农业生产 ，那么农户必须考虑农业生产 的 农户信贷还受到其他因素 的限制 。我 国农业现代 预期收益是否高于不贷款进行其他活动的收益 ，如果 化发展不足，传统农业依然 占据主导地位 ，农业生产 高于那么贷款就会 实现 ，如果低于就不能实现 。从现 的效益偏低 ，低于从事非农活动的收入 ，这是我 国大 实情况来看 ，农业生产风 险一般高于非农活动 的风险 ， 量农村劳动力特别是青壮年劳动力流 向城镇从事非农 并且农业生产预期收益一般低于非农活动收益 ，所 以 活动 的根本原因。在 同等预期收益下 ，农户也会偏 向 大部分农 民不愿意借款进行农业生产 。 于非农活动 ，逐渐失去真正意义上 的农户 的特征 。这 按照以上分析 ，农户应该不会借款 ，但是这与现 主要是因为 ：第一 ，农业活动体力劳动量大 ，比一般 实相反 。据我 国银行调查数据显示 ，农户贷款需求非 的劳务更为辛苦 ，所 以一般 的人更愿意从事非农生 常旺盛。这主要是 由于 以下原因：第一，政府 的鼓励 产 ；第二 ，相对于从事非农活动 的收入而言 ，农业生 和补助。一方面政府鼓励银行给予农户贷款 ，通过政 产期限长 、收益实现较慢 ，在 同等收益下理性人都会 府贴息来平衡银行 的风险与利润差，另一方面政府直 选择前者 ；第三 ，我 国传统思想认为从事农业生产 的 接补助农业生产 ，并且对农业生产风险进行一定补偿 ， 人 的地位 比一般人要低 ，因此在 同等收益下，理性人 平衡农业生产和非农活动 的收益差距 问题 以及农业生 也会选择从事非农 活动 ；第 四，农户生活环境较差 ， 产风险率较高的问题 。第二，农户贷款大部分用于非 交通 、购物不方便 ，医疗 、教育资源等各方面条件都 农生产 。这源于农村城镇化程度在不断提高 ，农村加 落后 ，理性人都会选择在城镇从事非农活动 。因此 ， 工、贸易、服务业兴起 ，其他非农活动频繁 。第三 ， 低基础 、低水平 的农业现状没有为现代农村金融提供 我 国农 民普遍存在较强的乡土情结，不愿意背井离乡， 投资空间。刘艳华和王家传 2009 的研究表 明，随 在收益偏低 的情况下可能因为家庭原因依然选择贷款 着我国经济的不断发展 ，我国农村金融的信贷配给度 进行农业生产 。 在不断降低 ，我 国农村金融体制深化改革阶段 的农业 信贷配给效率低于农村改革初期 的效率 。这说 明在促 进农业发展 的过程 中，金融体系并没有给予足够支持 。 这反过来又成为制约农业现代化实现 的重要 因素 。 二、基于博弈模型 的农户信贷影响因素分析 基于博弈模型分析 ，本文认 为信贷合约是否达