门限自回归模型在股票量价比中与应用.pdf

中文摘要 摘 要 本文研究的是门限自回归模型在股票市场中的应用。我们将以股票成交量及其涨 跌幅作为门限变量，建立股价与他们关系的门限自回归模型。 在股票市场中，股票的价格受各种因素的影响。股票的成交量和涨跌幅就对股票 的价格有很大的影响。一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到 确认，认同程度大，成交量大：认同程度小，成交量小。双方的这种市场行为反映在 价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律：价增量增，价跌量减。 金融、证券、股票中的大部分数据都是非线性的，这已得到人们的公认。接下来 要解决的问题就是对现实存在的这一非线性，我们选用什么样的模型来拟合。以前人 各自的缺陷，不能完全的解释实际数据所体现的非线性性质。于是就提出了门限自回 归模型，在这篇文章中主要讨论门限自回归模型在股票市场中的应用。以前我们提出 的门限自回归模型大部分都是自激励的(SETAR)，即门限变量是时间序列本身的延 后量。在这篇文章中我用股票涨跌幅和成交量的函数作为门限变量来研究，并用实际 数据进行拟合。用门限自回归模型来拟合实际数据还是很有现实意义的，特别是在股 票市场动荡时期，对实际数据的拟合依然很精确，这是此模型优于其它非线性模型的 地方，而在这一时期对股票价格的预测更加具有实际意义。 在本文中，我们用的是TSAY提出的建立门限自回归模型的方法，步骤。这种方 法要比之前提出的方法更加易于处理。 关键词：门限自回归模型，门限变量，涨跌幅，成交量，收盘价，股票市场，I广B—P统计量 Abstract Thiswork ofThresh01dModelsin somec11ar— investigat船thepotential interpreting wiH acteristicsofFinancialMarkets an tothreestocks．weusethe appUcation through and vol砌eofstod(s晒ThresholdVariabletobuildathreshold uP／Do、VNtrading model． alltoregre龉ive Inthe ofthesto吐is in丑呦ced stocl【market，theprice byv龃io璐ktors．nading volumeandthe 0fstodcsaretaw uP／DOwN veryimportantf8ctors．Generalyspeal【ing bothside8obt8inthecon矗rmatioⅡtothe the8izeofthe ，business pricethrough tradiⅡg volume．Theconfirmationis volumeis coⅡfimlationishttle 1叫驴，thetrading l甜ge；The volumeissmall．Thiskindofmarketbeha椭or ，thetr8dillg ofbothsidesdemonstrates onesuchtrendlaw：whenthe the