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糍 小银行优势理论综述 吴非 华南师范大学经济与管理学院 【摘 要】现今，小银行路径成为解决中小企业信息部队称所引敢的信贷约束的重要手段，国内外都对此进行了详尽的论述。本文对 近年来的小银行理论进行回顾总结，并作出简要的比较。小银行体系的发展对银企关系的战略调整有着十分重要的作用和现实意义，值 得理论界的关注。 【关键词】中小企业 ；融资；小银行优势；信息优势 一 、 中小企业的融资现状描述 比率之间呈现出倒u型的非单调函数关系，小银行在合并的初始 中小企业在国民经济中发挥着重要作用，例如Ayyagarieta1．(2007) 阶段，多样化信息处理使得合并后银行抵御风险的能力得到强化， 在对76个国家的调研后发现，在制造业中，中小企业就业比重接近60％ 从而能够向中小企业进行更多的信贷活动；规模扩大的后果是，银 — — 中小企业的经济作用可见一斑。 行有能力向大企业进行贷款，并认为向大企业发放贷款更有利可图， 鉴于中小企业对经济发展的特殊地位，进一步推进中小企业的 而银行对中小企业的贷款比率就会下降。 发展成为我国经济发展的必然路径。但是，在经济实践中，中小企 三、传统 “小银行优势”面临的挑战 业的发展往往受到多方面因素的制约。其中，融资困难便是其中的 小银行优势理论之所以存在，主要就是因为软、硬信息的分化 一 个关键因素。如何解决中小企业的融资难题、推进我国经济发展 所带来的银行信贷 目标分离，而其中的软信息是导致这种结果的关 是我们难以回避的课题。 键所在。但是，随着实践的发展，有许多学者对这种软硬信息所带 二、传统 “小银行优势”理论的评述 来的优劣势做出了不同的批判。 传统观点认为，不同规模的银行机构在对不同规模企业信贷上 从软信息的角度来考察，由于地缘关系和层级结构简单带来优 存在效率差异化。小银行机构更适合为中小企业进行授信活动，大 势使得中小银行在处理软信息上确实具有一定的先期优势。但随着 银行机构更适宜对大型企业进行放贷。 大银行的金融信息处理技术和通讯技术的不断进步，大银行在处理 相对于大企业，中小企业经营透明度低、缺乏规范的体系制度， 软信息上也将逐步缩小与中小银行的差距。中小银行更愿意与中小 并具有明显掩盖自身信息的偏好，银企业之间的信息不对称会加剧 企业保持更紧密的关系，而更大的企业则倾向于到更大的银行贷款， 逆向选择和道德风险等问题，这会引发所谓的 “界定现象”；同时， 并强调了中小银行在处理软信息上的比较优势，认为处理软信息效 大银行为了控制其信贷风险会倾向于要求一定水平的贷款抵押比 率的差异将内生地分化不同规模银行的借贷 目标，但这只看到了大 率，而中小企业往往缺乏足够的抵押物，从而加大了中小企业融资 银行的融资业务一般只针对大型的企业客户，而忽略了这类大企业 的难度 ；从银行的放贷成本来看，单位贷款的处理成本随着企业贷 客户可以通过其自身的关系网给大银行带来更多的中小企业 “关系 款规模的上升而下降，而中小企业由于自身贷款规模难以达到银行 资源”的现实存在，这些 “关系资源”也可以弥补大银行在取得关 愿意放贷的成本要求。张维迎 (1994)在考察台湾中小企业融资时 系型贷款上的不足，甚至建立优势。 总结了类似的规律 ：企业规模越小，则从金融机构取得融资的难度 从硬信息的角度来看，余江 (2008)强调，大银行在风险评估 就越大，二者之间存在着显著的负相关关系。 与管理、业务创新、贷款技术等方面具有中小银行不可复制的竞争 许多学者的实证研究发现，小银行相对于大银行，更愿意向 优势，在支持中小企业信贷融资效率方面要明显强于94银行。可 中小企业提供融资服务。根据LenvonianandSoller(1995)的论证， 见，在硬信息的处理上，大银行由规模而生的分工和专业化流程相 发现不论在中小企业贷款 占银行总资产的比率还是中小企业贷款 占 比于小银行具有无可比拟的优势地位。 全部企业贷款的比率上，小银行的指标均高于大银