证券投资学 教学课件 作者 978 7 302 24335 9 证券投资学 03.pptVIP

第三章 证券发行与交易 第一节 证券发行 第二节 证券交易 第三节 信用交易 第一节 证券发行 一、证券发行方式 二、股票发行 读一读 保荐人制度 保荐人制度指由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导， 核实公司发行文件与上市文件中所载资料是否真实、准确、完整， 协助发行人建立严格的信息披露制度， 并承担风险防范责任。 保荐制度最重要的就是明确了保荐机构和保荐代表人责任，并建立责任追究机制。 在我国，保荐人实行资格认证制度，获取保荐人资格，除需要一定的相关工作年限外，还必须通过证监会举行的资格考试。 三、债券发行 第二节 证券交易 第三节 信用交易 本章小节 * * 证券发行：当发行人需要筹资时，可以选择发行证券。新发行的股票、债券等其他证券，通常是证券承销机构在一级市场(primary market)上销售给公众。投资者之间发生的证券买卖是在二级市场(secondary market)中进行。 1.按发行对象不同分：私募发行与公募发行 私募发行（private placement）：是指仅向少数特定投资 者发行证券的一种方式，也称为内部发行。私募发行一般不向 社会公开内部消息，也无须取得证券资信级别评定，但是私募证券一 般不允许上市流通。 公募发行(public offering)：是指向广泛的不特定的投资