我国民间借贷问题产生原因及监管困境.pdfVIP

麓Fi麓na翻nc霸a|■|V■iew■视线iilll 我国民间借贷问题产生原因及监管困境 韩睿 中国人民大学 【摘 要】近年来中国民间借贷迅速发展。作为影子银行的重要组成部分，民间借贷对金融体系稳定和信用扩张具有重要影 响。本文结合相关理论研究和实际情况，探究了我国民间借贷产生和发展的深层次原因，分析了民间借贷的潜在风险，指出其在监 管方面所面临的难题，并对监管制度设计提供了若干思路。 【关键词】民间借贷；影子银行；监管制度 一 、 引言 展，从而造成金融抑制和经济落后的恶性循环。我国存在明显 民间借贷是指公民之间、公民与法人之间、公民与其他组 的金融抑制现象。 织之间的借贷。民间借贷填补了正规金融在某些领域的缺位， 改革开放以来，中国一直推行政府主导的自上而下的强制 同时集聚了很大风险，对金融体系的稳定性构成冲击。 性金融制度改革。长时间内国有金融是唯一合法的金融产权形 本文尝试从不同角度探究中国民间借贷产生和发展的原 式，民间金融受到打压，到上世纪90年代中期几乎完全从地上 因，分析民间借贷所引发的金融风险，以及面临的监管难题 ， 转人 “地下”。但民间金融并没有消失，而是变得更隐蔽 ， 最后给出政策建议。 近几年更是成为中小企业的重要资金来源 。正规金融在基准 =、文献综述 利率、风险、抵押品、存贷款利率等方面受到严格监控 ，难以 王建文 ，黄震 (2013)认为，中国的民间借贷监管机制除 提供适合的金融产品来满足高风险、小规模的中小企业资金需 了法律规制方面的问题外，还存在着监管态度过于严厉，监管 求。民间金融的出现恰好填补了这个空缺。 依据、监管主体缺失，监管流于形式等不足。 (2)紧缩的货币政策和利率管制造成中小企业融资难 江暮红 (2013)认为，有少数地方性非银行金融机构参与 近年来 ，我国信贷政策逐渐紧缩。2010年以来 ，央行多次 民间借贷 ；中小企业在传统的银行业 中得不到贷款支持，资金 上调存款准备金率 ，并进行规模控制，银行贷款规模得到了有 紧缺问题无法得到有效解决。 效抑制，但同时，商业银行放贷资金首先投向大型企业，对中 陈瑛 (2011)认为，加强对民间借贷的监管，一是要控制 小企业的信贷投放越发不足。 民间金融机构的融资比重；二是积极地推进利率市场化，使国 从市场体系来看，国有金融体系的信贷配给和选择偏好是 有金融机构的信贷融资市场化；三是对民营企业的财务结构和 无法改变的。如果用行政介入的信贷分配方法扶持中小企业 ， 信贷资金链条进行梳理。 那么信贷收缩和市场的选择机制也就彻底失灵了。民营经济的 程娇炎 (2013)认为，加强民间借贷的监管，一是建立健全 发展对于我国经济的持续增长是不可或缺的，与之相适应的民 民间借贷的法律法规；二是加强正规金融的自身体制建设 ；三是 间金融及小额信贷活动也是不可或缺的。 发挥民间借贷的优势，促进民间借贷和正规金融共同发展。 (3)信息不对称与商业银行惜贷 巴曙松 (2013)认为，影子银行本质上是一种金融创新， 正规金融机构通过借款者提供的信息来判断其还款能力， 要针对不同的风险特征实施差别化监管；对非传统银行业务的 从而解决信息不对称的问题，通过规模化降低成本 ，贷款利率 监管和规范应遵循一定的逆周期性 ，防止运动式的清理可能带 只能通过对某一类型借款者所作的总体评估来确定，这必然导 来的融资紧缩，进而冲击实体经济。 致部分企业因利率过高而放弃贷款。同时，为了进行风险控 三、我国民间借贷产生和发展的原因 制，银行必然要实行信贷配给，即通过限制部分人无法得到贷 多重因素导致 民间借贷的扩张，其中资金供求矛盾的加 款来促进借款者相互之间的竞争，以达到择优放贷的 目的。从