公司理财实务配套课件(钭志斌)第3章财务报表分析02基本财务比率分析.pdfVIP

《公司理财实务》 基本财务比率分析 制作：《公司理财实务》编写组 ＱＱ：122285625 邮箱：LSSXDZB@163.COM 知识目标 ○掌握偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力指标的计 算与分析； 能力目标 ○能正确计算偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力各 项指标，并能运用财务指标对企业的财务状况、经营业 绩进行分析和评价；  财务报表中有大量的数据，可以组成许多有意义的财 务比率。  这些比率涉及企业经营管理的各个方面。  偿债能力比率  营运能力比率  获利能力比率  发展能力比率。 一、企业偿债能力分析  企业偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。  从静态角度讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；  从动态的角度讲，就是企业用资产和经营过程创造的收益 偿还债务的能力，它需要结合获利能力进行分析。  偿债能力分析可以分为短期偿债能力和长期偿债能力 分析。 （一）短期偿债能力分析  短期偿债能力是指企业流动资产对流动负 债及时、足额偿还的保证程度。  衡量企业短期偿债能力的指标主要有流动 比率、速动比率和现金流动负债比率三项 。 1.流动比率  流动比率是指企业流动资产与流动负债的 比率。  = 流动比率 流动资产÷流动负债  一般认为，流动比率越高，企业短期偿债 能力越强。  流动比率不宜过高也不宜过低。  通常认为，流动比率下限为100%，等于200% 时较为适当。  不同行业以及同一企业在不同时期的流动比率 通常有明显差别。 【例3-8 】流动比率计算与分析  天马股份拟对公司的短期筹资能力进行评估，拟将流 动资产与流动负债进行对比，评估企业的短期偿债能 力。  请评价该公司的一年来短期偿债能力的变化。  期末流动比率= 374 982 ÷156 740＝2.39  期初流动比率=308 763 ÷178 190＝1.73 2.速动比率  速动比率是企业一定时期的速动资产同流 动负债的比率。  速动比率＝（速动资产÷流动负债）×100%  由于剔除了流动资产中变现力差且不稳定的项目后， 该指标能更加准确、可靠地反映企业实际的短期债务 偿还能力。  通常认为该比率为100%时较为适当。 【例3-9 】速动比率的计算与分析  天马股份管理当局在掌握流动比率信息后，考虑到公 司还有部分积压的存货、预付账款等变现较困难的资 产，认为流动比率不能谨慎地反映出公司的实际短期 偿债能力。  要求财务人员提出更为可靠的分析指标。  期末速动比率=  50 075 38 394 89 124 11 889 1 794 156 （ ＋ ＋ ＋ ＋ ）÷ 740 ＝1.22  期初速动比率=  32 819 17 966 74 736 10 066 1 972 178