上市公司财务报告舞弊识别的实证研究.pdfVIP

2012年第29期 经济研究导刊 No．29．2012 Serial 总第175期 ECONOMIC觚SEARCHGUIDE No．175 上市公司财务报告舞弊识别的实证研究 王雅，袁泉 (兰州交通大学经济管理学院，兰州7300r70) 公司和35家正常公司为样本，用b垂stic回归的实证分析方法建立财务舞弊定量识别模型。 关键词：财务报告；舞弊；kgistic回归；识别模型；上市公司 中圈分类号：F23 文献标志码：A 文章编号：1673—291x(2012)29．0139—02 财务报告舞弊从内容上看有财务数据舞弊和非财务数 的公司，而不能保证是没有舞弊的公司，所以控制样本中就 据舞弊两种。财务数据舞弊的财务报告最为常见。如企业虚 有可能包括那些有舞弊行为而未被揭示和处罚的公司，这样 增资产、少列负债、虚增利润、少计费用等。非财务数据舞弊 就有可能影响研究的结论。尽管如此建立舞弊识别模型仍然 的财务报告是指对非财务数据进行虚假表述，如对关联方关 具有一定的意义。在选择控制样本时本文严格遵循如下原- 系的虚假陈述、虚假披露募集资金用途、隐瞒重大事项等。本 则：(1)与舞弊公司规模最接近；(2)控制样本的年报数据与 文以我国历年来因财务舞弊行为而被证监会等监管机构公 舞弊样本属于同一年度；(3)若有同时符合上述两条标准的 开查处的上市公司为研究对象，在财务报告舞弊相关理论指 多个控制样本，选择与舞弊公司上市时间最为接近的公司。 导下，通过统计分析方法，利用多元I馏豳c回归模型，建立 根据以上样本的选取原则，本文一共选取了35家舞弊样本 一个具有统计显著性、识别度较高、有较好的稳定性和较强 和35家控制样本。 的外部有效性的判别模型。 (三)描述性统计分析 本文把所有样本分为两类，即舞弊样本和控制样本， 一、研究设计 其中舞弊样本为1，正常样本为O。对所有变量进行T检 (一)解释变量体系设置 验，发现舞弊公司和非舞弊公司在)【2、x3、x4、x5、x6、 本文从影响财务舞弊的会计因素人手进行分析。由于上 市公司进行财务舞弊时往往会引起公司资产负债、成本收人 些指标可以作为判断上市公司是否存在舞弊风险的初步 以及利润和现金流等项目的异常变化，在参考前文对财务舞 征兆。 弊征兆和识别的文献回顾基础上，并考虑到数据的可取得性 二、实证研究 及完整性，本文选取14个指标作为财务舞弊识别的解释变 量：x1资产回报率(一)、x2盈利指标(一)、x3现金流量负债由于因变量的取值只有“舞弊”或“没有舞弊”两种情况， 率(一)、X4现金流量资产率(一)、)【5资产负债率(+)、X6资产 对于这种结果为“是”与“否”的两分类变量的分析，l晒s吐c回 质量，1一(流动资产+固定资产)，总资产(+)、X7资产净利润 归模型能很好的实现此目的。统计方法采用BiIlarykgistic (+)、x8销售增长率(+)、x9折旧率(一)、xlo应收账款指标回归，并将因变量Y的取值定义为：Y=1为舞弊，Y=0为非 (+)、xll关联方交易指标(+)、x12存货周转率(+)、x13固 舞弊。 定资产指标(+)、X14生产能力指标，固定资产，营业收入