上市公司财务舞弊报告的实证研究.pdfVIP

内部控制与风险管理 Modem Accounting 上市公司财务舞弊报告的实证研究 杨大楷 何 颖 (上海财经大学公共经济与管理学院 200433) 【摘要】在证券市场日益发达的今天，无论是资本市场相-3发达的美国，还是资本市场起步不久的我国， 上市公司出现的财务报告舞弊行为，都给社会经济生活造成重大的影响。本文以1996年至2006年期间受到中 国证监会(或财政部)公开处罚的94家A股上市公司为研究对象，从公司治理角度实证分析了我国上市公司 财务报告舞弊存在的压力、机会、借口及其相关影响因素。据此，提出了治理舞弊的“四不为”对策。 【关键词】财务报告舞弊公司治理四不为对策 一、我国上市公司财务报告舞弊现状分析 响因素上；在分析过程中，注重公司内外部治理对财务 (一)样本数据和变量说明 报告舞弊的影响，并引入非正式制度对财务报告舞弊影 本文以1996年至2006年9月期间因财务报告舞弊响分析。将研究对象限定在上市公司，主要基于上市公 而被证监会(或财政部)公开处罚的94家A股公司为研司是公众公司，是我国经济运行中最具发展优势的群体， 究对象，将研究范围锁定在我国上市公司财务报告舞弊 是资本市场投资价值的源泉。要有效治理财务报告舞弊， 的现况，财务报告舞弊的压力、机会、借151及其相关影 我们就必须先了解我国上市公司财务报告舞弊的总体现 下面的企业，必须依靠集团的力量，直接关心，直接决策， 进行内部招聘，制定100天行动计划，支持电站EPC发展， 直接配置资源，直接推进，明确责任，细化节点。第二 以发挥资源的最大效应。 要有硬措施。面对同样的市场，面对同样的环境，有的 二是发挥每笔投资的作用。投资是一把双刃剑，把 企业成功，有的企业失败，有一个很重要的原因足有没 握得好，可以增强竞争优势，把握得不好，可能满盘皆 有超常规的硬措施。战略目标一旦确定，就不应当有退路， 输。投资要取得成功，首先要有新技术、新产品和与之 不能有弹性，更不能讨价还价，否则不能取得竞争优势。 相匹配的新的运作模式。没有新技术、新产品的支撑， 第三要有科学的考核机制。要兼顾长期与短期，将战略 简单的规模扩张、厂址迁移等项目，结果往往事与愿违。 规划、预算和业绩管理结合起来，环环相扣，形成一个 其次要正确把握投资的重要性排序，就装备制造业来讲， 有机的管理体系。 投资的重要性排序为：第一为技术开发；第二为技术装 3．要抓住关键。 备、工艺技术；第三为作业现场管理；第四为建筑物。 规划和预算结合得好，还要抓住关键环节，特别是 另外要提高投资项目执行中的纠偏能力，积极关注外部 资源配置、投资和资金。 环境变化，提高项目的监控水平。 一是在集团范围内合理配置资源。规划和预算目标 三是提高集团层面资金运作水平。资金是血液，是 要实现，有一个重要课题是聚焦战略重点，如何在集团 实现目标的规划和预算的重要支撑。需要以集团的理念 范围内有效盘活资源。比如，比较常见的情况，一个集 运作资金。比如，上海电气把集团财务公司作为资金运 团内，有的企业发展急需要人，而有的企业人员过多； 作的平台，抓资金集中管理，发挥资金的更大作用。集 非重点的企业里有较多的高级技术工人，而重点企业又 团统一制定政策，要求所属企业把闲置资金集中到财务 非常缺乏高级技术工人。这就涉及资源的合理配置问题。 公司，集团把这些资金集中起来统一运作，支持重点产 合理配置资源，除了解决理念问题外，还有一个操作问题。 业和重点项目，现在集团的资金集中度超过80％。 在硬件上需要建立信息平台，供求信息上