中国巨额外汇储备对对外贸易造成的影响及风险规避.pdfVIP

敛 经济EconomyTrade 黪 贸易 中国巨额外汇储备对对外贸易造成的影响及风险规避 谢佳松 安徽财经大学 【摘 要】外汇储备的主要用途是支付清偿国际收支逆差，干预外汇市场，维持本国货币的汇率。据国际货币基金组织IFS数据库 的数据显示 ：2013年末，全球外汇储备为 121276．3505亿美元，同比增长6．3％。其中：中国大陆外汇储备383954777亿美元，同比增 长 15．3％，年增量创下历史最高纪录。 【关键字 】贸易顺差 ；结售汇 ；国际贸易 ；贸易摩擦 巨额的外汇储备不仅增加了我国的购买力清偿力，也削弱了 需求的关系。通过外汇储备的投入可以引进先进的技术、理念、 我国出口产品的竞争力。中国的外汇储备如此快速的增长在世界 设备、吸引外国投资、降低国内企业融资成本，大幅度增加企业 各国的经济发展过程中都极为罕见，到目前为止，中国外汇储备 国际竞争力。 规模已经远远超出了理想中的合理水平，持高不下的外汇收入令 3．影响我国企业对国际优惠贷款的使用 收益与风险并存，基于这样的环境 ，本文将对中国庞大的外汇储 外汇储备过多会使中国失去国际货币基金组织 (IMF)的优惠 备对我国对外贸易的影响进行理论探索和系统分析。 贷款。按照该组织的规定，外汇储备充足的国家不仅不能享受IMF 一 、 中国外汇储备大规模增加主要的原因 的优惠低息贷款，还必须在必要时对国际收支发生困难的其他成员 1．贸易顺差 国提供帮助。这一规定，不但缩小了我国企业利用外汇储备带来的 近2O年来，随着中国经济大跨步的发展，我国对外贸易也有 竞争优势，也使得企业在对外贸易中面临更多挑战和压力。 了质的飞跃。近 日，中国商业银行浦发银行发表报告认为，中国出 4．产生贸易摩擦 口占全球的份额会稳步提升，未来仍将维持5％以上正增长，并在 当中国持续的贸易顺差不可避免的触及或伤害另一国的产业 较长时间内保持一定贸易顺差。由此可断定，贸易顺差会在未来很 时，贸易摩擦也产生了。仅在2009年，全年共有21个国家 ／地区 长一段时间内在中国体现。贸易顺差虽可以促进经济增长，使得国 对我国发起贸易救济调查 116起，涉案金额27亿美元。此时，中 家有充足的外汇干预外汇市场，保持人民币汇率稳定。可如今巨大 国已经连续 14年位居全球贸易摩擦 目标国榜首。如此涉案金额庞 的贸易顺差额对我国目前的帮助已经远远没有对曾经资金短缺时的 大，涉案种类繁多等针对我国反倾销的调查，已经给我国的出口 中国要明显了，它造成了国内通货膨胀 ，也引起了国际贸易摩擦。 贸易带来了巨大的损失，也使中国企业的声望在国际市场中受到 2．人民币汇改等政策因素所造成的外部资金流入 极大的损害。 自汇改以来，一大批国外投资商瞄准了人民币会升值这一前 三、规避风险，结论与政策建议 景，用外币大量买进人民币，并用这些人民币在中国进行投资， 由于我国大力发展对外贸易，在较长一段时间内保持贸易顺 导致我国资产价格出现大量泡沫。这些流入的资本不仅可以通过 差，造成外汇储备大规模增长，同时过量的外汇储备也影响了对 投资进行收益，同时也可以分享货币升值带来的收益。在08年社 外贸易，因此协调外汇储备与国际贸易的关系就显的尤为重要， 科院网站上发表报告指出，中国资本市场上的热钱数额已高达 1．75 最重要的就是改变出口商品结构和市场过于集中等缺点。增加外 万亿美元，这一数字大约相当于同年中国外汇储备存量的104％。 汇储备币种，减少货币风险，弱化美元的地位，以尽可能减少美 3，结售汇制度 国机构债券违约对中过外汇储备造成灾难性的影响。另一方面， 结售汇是指外汇收入者将其外汇收入出售给外汇指定银行， 中国劳动力市场较为完善，又不得不进口大量的资源和能源，因此， 后者按市场汇率付给本币的行为。所以在这种制度下，居民企业 中国的外汇储备用于购买和储备矿产和能源才是最划算的。通过 甚至是银行都不会持有外汇，而中央银行则以国家外汇储备的形 分散我国对外贸易的出口方向，开拓