基于POT模型的巨灾损失分布拟合及风险度量.pdfVIP

第17卷 第1期 科 技 与 管 理 V0l_17 No．1 2015年 1月 Science-TechnologyandManagement Jan．，2015 文章编号：1008—7133(2015)01—0075—06 基于POT模型的巨灾损失分布拟合及风险度量 任 婧 ， 张节松 (上海理工大学管理学院，上海200093) 摘 要 ：巨灾的频繁发生已引起了社会各界的高度关注。本文应用 阈顶点模型(Peaksoverthreshold， POT)和广义帕累托分布 (generalizedparetodistribution，GPD)，对我国 1969--2012年间的地震直接经济 损失数据进行拟合，利用不同方法探讨了最优 阈值的选取问题，并采用极大似然法对GPD分布的参数 进行了估计。经检验发现 P0T模型拟合巨灾风险厚尾部分的效果较好。文章还探索了POT模型在 VaR上的应用，并提出用CVaR、PML这2种风险测度指标来改善VaR。最后利用复合泊松分布的可分 解性及实际损失额在不同起赔点下具有的不同分布函数的事实，充分考虑了不同情况下纯保费的计算。 关 键 词 ：巨灾风险；极值理论；POT模型；可能最大损失；巨灾再保险定价 DOI：10．16315／j．stm．2015．01．014 中图分类号 ：F840 文献标志码 ：A POT modeland itsapplicationtosimulatethecatastrophe lossdistribution andrisk measurement REN Jing， ZHANGJie—song (BusinessSchool，UniversityofShanghaiforScienceandTechnology，Shanghai200093，China) Abstract：TherfequentOCCHITeUCeofcatastrophehasreceivedgreatconcerninthecommunity．Inthispaper，we usePOTmodelandthedistributionofGPD tofitthedirecteconomiclossoftheeaahquakedatafrom 1969to2012 inChina．Differentmethodswereusedtostudytheoptimalthreshold selectionproblem，andthemaximum likeli— hoodmethodisadoptedtoestimatetheGPD’Sparameters．Afterinspection．weofundthatthePOTmodeltothe extremerearofthefittingofdataisrelativelyconsistent．ThearticlealsoexploreshteapplicationofVaRbasedon POTmodelandputsforwradCVaR andPMLtoimprovetheindexVaR．Finallyweusethedecomposabilityofcon— poundpoissondistributionandthefactthatactuallossesunderdifferentcompensatepointhasdifferentdistribution function，togivethepurepremium calculationunderdifferentconditions． Keywords：catastropherisk；extremevaluetheory；POTmodel；probablemaximum loss；pricingofcatastrophere— insurance 自然巨灾因其发生概率小，损失大被认为是极值